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藥明康德逆境下交出亮眼成績單,持續(xù)實現(xiàn)穩(wěn)健增長

2024-12-16 09:44 互聯(lián)網(wǎng)

  對于一家公司來說,在順境之中能夠達到輝煌的成就并非難事。難能可貴的是,藥明康德在面臨外部環(huán)境和經(jīng)濟周期等因素多重加壓之下,依然能保持著穩(wěn)健增長。

  從今年年初藥明康德就始終籠罩在美國法案的陰影下,但從半年報到三季報的數(shù)據(jù)顯示,其業(yè)務(wù)不僅保持著龐大體量,增長趨勢也不曾改變。

  2024年第三季度,藥明康德營收重回百億規(guī)模至104億元,剔除特定商業(yè)化項目同比增長14.6%,其中化學業(yè)務(wù)的單季度收入78.8億元,剔除新冠商業(yè)化項目后同比增長26.4%。更值得關(guān)注的是,公司在手訂單量增速尤其驚人,這意味著在未來很長一段時間里,其增速還將持續(xù)兌現(xiàn)。

  盡管外部存在紛擾,但醫(yī)藥行業(yè)的創(chuàng)新需求仍然旺盛,且全球各地的藥企更是持續(xù)向藥明康德下單,這家公司是怎么做到的?歸根結(jié)底還是由于藥明康德作為新藥研發(fā)賦能平臺,擁有強大的一體化、端到端的服務(wù)能力,能夠提前感知行業(yè)的創(chuàng)新趨勢,提前布局能力規(guī)模。

  從三季報看,其中值得注意的是,藥明康德專注于新分子的TIDES業(yè)務(wù)高速增長,前三季度同比增長71.0%,預(yù)計全球收入增長將超過60%。事實上,自2022年起,藥明康德的TIDES業(yè)務(wù)已經(jīng)連續(xù)三年收入同比增長超過60%。

  更值得關(guān)注的是“代表未來”的在手訂單數(shù)。三季報顯示,截至2024年9月底,藥明康德在手訂單438.2億元,同比增長35.2%,其中TIDES的在手訂單更是同比增長196%,TIDES D&M(新藥開發(fā)與生產(chǎn))服務(wù)的客戶數(shù)同比增長20%,服務(wù)分子數(shù)量同比提升22%。

  這意味著,盡管面臨來自美國方面的不確定性,全球藥企仍在不斷地向藥明康德“下訂單”。

  之所以能夠贏得大量客戶,與這家公司的TIDES能力規(guī)模建設(shè)分不開。今年年初,藥明康德宣布位于常州與泰興的兩個基地的多肽生產(chǎn)車間正式投產(chǎn),多肽固相合成釜總體積提升至32000升,僅12個月內(nèi)就提升了20000升,至今年年底,預(yù)計還將提升至41000升。此外,在寡核苷酸方面,藥明康德也已經(jīng)布局了20多條產(chǎn)線,無論是布局開始的時間、投產(chǎn)的速度,還是已建成的新分子產(chǎn)能,都在全球范圍內(nèi)領(lǐng)先。

  這一提前布局并不是“偶然”。藥明康德一直在強調(diào)自身采用的是獨特的一體化CRDMO業(yè)務(wù)模式,所謂CRDMO,看起來只比傳統(tǒng)CDMO多了個R(新藥發(fā)現(xiàn)和研究),但這讓這家公司有機會進入產(chǎn)業(yè)的最上游,感知最前沿的創(chuàng)新需求。

  更值得關(guān)注的是,藥明康德的“R”端引流仍在增長。根據(jù)三季報數(shù)字,CRDMO漏斗的最前端,即“R”端,藥明康德在過去十二個月里為客戶成功合成并交付超過45萬個新化合物,同比增長7%。

  在這發(fā)展過程中,藥明康德正以其CRDMO模式網(wǎng)羅“確定性”,其逆勢增長的R端新化合物中或許已經(jīng)隱藏著下一個“風口”,這些療法不僅有引領(lǐng)技術(shù)創(chuàng)新的潛力,更重要的是能為有需求的患者帶去希望。

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