近期受益于美元的走弱和國(guó)際通脹預(yù)期，主要糧食作物紛紛走強(qiáng)。上周末外盤玉米、大豆、小麥主力合約收盤價(jià)分別收于397.75、1007.5和547.75美分/蒲式耳 ，較之前一周分別大漲6.9%、2.6%和9.8%。
四季度是國(guó)家惠農(nóng)強(qiáng)農(nóng)政策的密集發(fā)布期，政策頻繁出臺(tái)將刺激農(nóng)業(yè)股的階段性機(jī)會(huì)升溫。繼上周國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，要加大農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼力度之后，本周國(guó)家糧食局下發(fā)通知：自10月21日起，將河南、河北、山東、湖北、安徽、江蘇6省本地產(chǎn)最低收購(gòu)價(jià)小麥(拍賣價(jià))銷售底價(jià)提高，這一消息刺激了國(guó)內(nèi)小麥價(jià)格的上漲。
南方持續(xù)干旱和北方的大風(fēng)降溫有助于強(qiáng)化農(nóng)產(chǎn)品(11.31,0.00,0.00%)減產(chǎn)預(yù)期，進(jìn)而提高農(nóng)業(yè)股的交易型機(jī)會(huì)。
分行業(yè)看，食糖短缺仍是2008/2009榨季及2009/2010榨季國(guó)內(nèi)外糖市的主旋律。國(guó)際糖業(yè)協(xié)會(huì)(ISO)認(rèn)為國(guó)際糖市的缺口將會(huì)維持18個(gè)月，供給緊張情況是20多年來(lái)最嚴(yán)重的一次。當(dāng)季供需缺口從2008/2009榨季的1040萬(wàn)噸縮減至840萬(wàn)噸，全球食糖庫(kù)存將進(jìn)一步下降。
巴西的降雨本周仍在繼續(xù)，乙醇的價(jià)格再創(chuàng)新高，食糖產(chǎn)量上升空間不大，估計(jì)本榨季中南部糖產(chǎn)量將為約2850-2900萬(wàn)噸。印度洪水推遲開榨，印度國(guó)內(nèi)糖價(jià)進(jìn)一步走高。交易商表示本榨季的結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存很低，且推遲開榨使得下個(gè)月的供給更加緊張。預(yù)計(jì)在2010年10月之前印度至少需要進(jìn)口600萬(wàn)噸食糖。
國(guó)內(nèi)方面：廣西將于11月上旬開榨，較去年相比提前10天左右，種植面積的下降將導(dǎo)致糖價(jià)在傳統(tǒng)的新舊榨季交替階段維持堅(jiān)挺走勢(shì)。
肉品方面，我們預(yù)判四季度的豬價(jià)會(huì)震蕩上行，生豬養(yǎng)殖鏈條的上游的飼料、生豬養(yǎng)殖、生豬屠宰將從中受益。近期，我國(guó)東北華北地區(qū)出現(xiàn)生豬疫情，豬價(jià)短期面臨調(diào)整，但隨著疫情造成的存欄量減少，預(yù)計(jì)此后豬肉價(jià)格將恢復(fù)中期上漲趨勢(shì)。 疫情會(huì)抑制短期消費(fèi)，同時(shí)疫區(qū)生豬的集中捕殺以及附近豬農(nóng)提前集中出欄(豬一旦病死，只能銷毀處理，損失就是100%)，會(huì)加大供給，進(jìn)而加快豬價(jià)短期下跌；但此后存欄量的下降將帶來(lái)供應(yīng)銳減，推動(dòng)豬價(jià)快速反彈，我們看多2010年春節(jié)前豬價(jià)表現(xiàn)。
鮑魚、蝦夷扇貝等海產(chǎn)品價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺，銷量同比增長(zhǎng)幅度較大，預(yù)計(jì)四季度海參捕撈將繼續(xù)為相關(guān)公司提供穩(wěn)定的利潤(rùn)貢獻(xiàn)�；诖�，我們?cè)?季度積極推薦海水養(yǎng)殖龍頭獐子島(26.83,0.00,0.00%)，以及好當(dāng)家(8.53,0.00,0.00%)、東方海洋(9.57,0.00,0.00%)和開創(chuàng)國(guó)際。
四季度建議積極關(guān)注如下農(nóng)業(yè)股的階段性機(jī)會(huì)：
一、沿著“原油－乙醇－糖價(jià)”主線，推薦：南寧糖業(yè)(20.25,0.00,0.00%)、中糧屯河(13.55,0.00,0.00%)、海南椰島(14.09,0.00,0.00%)。
二、沿著生豬漲價(jià)主線，推薦：順鑫農(nóng)業(yè)(15.46,0.00,0.00%)、新希望(12.22,0.00,0.00%)、正邦科技(9.66,0.00,0.00%)。
三、推薦海珍品消費(fèi)恢復(fù)增長(zhǎng)的獐子島、好當(dāng)家、東方海洋。
四、推薦種植業(yè)的綠大地(25.85,0.00,0.00%)、北大荒(13.83,0.00,0.00%)。
（南方財(cái)富網(wǎng)個(gè)股頻道）（責(zé)任編輯：張曉軒）