期貨套期保值的原理是什么？期貨套期保值的操作原則

　　期貨套期保值的原理是什么?

　　第一，交易過程中期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格盡管變動(dòng)幅度不會(huì)完全一致，但變動(dòng)的趨勢(shì)基本一致。即當(dāng)特定商品的現(xiàn)貨價(jià)格趨于上漲時(shí)，其期貨價(jià)格也趨于上漲，反之亦然。這是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)雖然是兩個(gè)各自分開的不同市場(chǎng)。

　　第二，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格不僅變動(dòng)的趨勢(shì)相同，而且，到合約期滿時(shí)，兩者將大致相等或合二為一。這是因?yàn)�，期貨價(jià)格包含有儲(chǔ)藏該商品直至交割日為止的一切費(fèi)用，這樣，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格要比近期期貨價(jià)格高。當(dāng)期貨合約接近于交割日時(shí)，儲(chǔ)存費(fèi)用會(huì)逐漸減少乃至完全消失，這時(shí)，兩個(gè)價(jià)格的決定因素實(shí)際上已經(jīng)幾乎相同了，交割月份的期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格趨于一致。這就是期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的市場(chǎng)走勢(shì)趨同性原理。

　　當(dāng)然，期貨市場(chǎng)并不等同于現(xiàn)貨市場(chǎng)。期貨價(jià)格的波動(dòng)時(shí)間與波動(dòng)幅度不一定與現(xiàn)貨價(jià)格完全一致，加之期貨市場(chǎng)上有交易單位，兩個(gè)市場(chǎng)操作的數(shù)量往往不盡相等，這些就意味著套期保值者在沖銷盈虧時(shí)，有可能獲得額外的利潤(rùn)，也可能產(chǎn)生小額虧損。

　　操作原則：

　　1、種類相同或相關(guān)原則

　　2、數(shù)量相等或相當(dāng)原則

　　3、月份相同或相近原則

　　4、交易方向相反原則