期貨強制減倉是什么意思？期貨強制減倉和強制平倉的區(qū)別

　　期貨強制減倉是什么意思?

　　強制減倉是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價格申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交。

　　當(dāng)合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情形時，空頭或多頭交易者會因為無法平倉而出現(xiàn)大規(guī)模大面積的虧損，并可能因此引發(fā)整個市場的風(fēng)險，強制減倉正是為了避免這類現(xiàn)象的發(fā)生。

　　強制減倉并不是強制平倉，它們之間有如下區(qū)別：

　　1、含義不同

　　強制減倉是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利投資者按持倉比例自動撮合成交。

　　強行平倉也叫強制平倉。依據(jù)強行平倉實施的主體不同，可將強行平倉分為交易所強行平倉和經(jīng)紀(jì)公司強行平倉。在現(xiàn)貨黃金、期貨的交易中經(jīng)常使用。

　　2、方式不同

　　強制減倉是當(dāng)市場出現(xiàn)連續(xù)三個交易日的同方向漲停(或跌停)等特別重大的風(fēng)險時，交易所為迅速、有效化解市場風(fēng)險，防止會員大量違規(guī)。

　　強行平倉是指當(dāng)會員或客戶的交易保證金不足并未在時間內(nèi)補足，或者當(dāng)會員或客戶的持倉數(shù)量超出限額時，強制平掉會員或客戶相應(yīng)的持倉。

　　3、執(zhí)行條件不同

　　強制減倉執(zhí)行條件是，申報平倉數(shù)量在當(dāng)日交易日收市后，已在交易所系統(tǒng)中以漲跌停板價格申報無法成交的、且客戶合約的單位凈持倉虧損大于等于當(dāng)日交易日結(jié)算價10%的所有持倉。

　　強行平倉的執(zhí)行條件是會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在時限內(nèi)補足的;持倉超出持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，并且未能在時限內(nèi)平倉的;因違規(guī)受到中金所強行平倉處罰的;根據(jù)中金所的緊急行為應(yīng)予強行平倉的。