聚丙烯期權(quán)價(jià)格受什么影響？影響聚丙烯期權(quán)價(jià)格的主要因素有哪些(2)

　�。ǘ�）聚丙烯期貨價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格之間的差異程度

　　PP期貨價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格是影響期權(quán)價(jià)格的最主要因素。兩者之間的關(guān)系不僅決定期權(quán)是否具有內(nèi)在價(jià)值，還取決于內(nèi)在價(jià)值的大小。它也決定了時(shí)間的價(jià)值有無(wú)大小。一般來(lái)說(shuō)，期貨價(jià)格和行使價(jià)的差距越大，時(shí)間價(jià)值就越��；反之，時(shí)間價(jià)值就越大。原因在于，時(shí)間價(jià)值是市場(chǎng)參與者在預(yù)期標(biāo)的期貨價(jià)格變化引起內(nèi)在價(jià)值變化時(shí)愿意支付的價(jià)格。一種期權(quán)在深或深的時(shí)候，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的空間已經(jīng)不大。當(dāng)行使價(jià)與市價(jià)非常接近或?yàn)槠街灯跈?quán)時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格的變化才有可能提高期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，從而導(dǎo)致時(shí)間價(jià)值的增加。

　�。ㄈ�）到期日的期限

　　一方面，隨著到期日的臨近，期貨合同的活躍度普遍下降，從而降低期權(quán)的價(jià)值。然而，事實(shí)上，到期日的長(zhǎng)度本身也直接影響到期權(quán)的價(jià)值，因?yàn)橐话銇?lái)說(shuō)，當(dāng)其他條件不變時(shí)，期權(quán)期越長(zhǎng)，期貨價(jià)格波動(dòng)的可能空間就越大，潛在的獲利機(jī)會(huì)就越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越高；反之，離到期日時(shí)間越近，期貨價(jià)格就越接近現(xiàn)貨價(jià)格，價(jià)格波動(dòng)的空間就越小。

　　（四）聚丙烯期貨價(jià)格波動(dòng)

　　PP期貨價(jià)格波動(dòng)越大，期權(quán)價(jià)格越高，波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低。原因在于，期貨價(jià)格波動(dòng)越大，當(dāng)期權(quán)到期時(shí)，虛值期權(quán)轉(zhuǎn)化為實(shí)值期權(quán)的可能性就越大。因而期權(quán)的時(shí)間價(jià)值甚至期權(quán)價(jià)格都會(huì)隨著期貨價(jià)格波動(dòng)的增加而增加，隨著期貨價(jià)格波動(dòng)的減小而減小。