可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期怎么算?可轉(zhuǎn)債套利三要素
2023-01-17 17:18 微聊財經(jīng)圈
可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期怎么算
中國不一樣發(fā)行的期限可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期是一樣的,可轉(zhuǎn)換公司債券期限最少為1年,最多為6年,可是可轉(zhuǎn)債上市以來需要經(jīng)過一段時間之后才能轉(zhuǎn)股,也就是說要過了封閉期之后才能轉(zhuǎn)換成股票,一般可轉(zhuǎn)債的封閉期是六個月,換句話說可轉(zhuǎn)債需要上市六個月后才能申請轉(zhuǎn)股。但在封閉期以后,到期還款日以前,可轉(zhuǎn)債的擁有者就可以隨時將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票。因此,中國可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期最少為半年、最多為五年半。需要特別注意的是,可轉(zhuǎn)債并不是隨意就可以交易的,需要在可轉(zhuǎn)債的交易日內(nèi)進行交易才可以。
可轉(zhuǎn)債為什么會溢價
可轉(zhuǎn)債會出現(xiàn)溢價,是因為市場認(rèn)為可轉(zhuǎn)債有著一定的投資價值,未來擁有一定的獲利空間。投資價值越高的可轉(zhuǎn)債,出現(xiàn)的溢價就會越高。影響可轉(zhuǎn)債價格的主要是未來的正股價格,如果市場認(rèn)為可轉(zhuǎn)債相對應(yīng)的正股價格在未來有明顯的上漲,按照可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格進行轉(zhuǎn)股,會有較高的預(yù)期收益,那么就會愿意在當(dāng)下出較高的價格來購買可轉(zhuǎn)債,從而導(dǎo)致可轉(zhuǎn)債出現(xiàn)溢價。
發(fā)行可轉(zhuǎn)債對正股價有影響嗎
發(fā)行可轉(zhuǎn)債對正股價有影響,可是影響并不大。因為可轉(zhuǎn)債的股本比較有限,上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的數(shù)量和股票的數(shù)量對比,可轉(zhuǎn)債的價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到影響股票價格起伏的程度?赊D(zhuǎn)債上市交易之后,采取的是T+0日的交易,并且沒有任何漲跌幅限制,但是有臨時停牌體制。因此用戶在投資可轉(zhuǎn)債時,就可以依據(jù)可轉(zhuǎn)債的期望價格及時賣出,直等到回調(diào)時在買入。
可轉(zhuǎn)債套利三要素
1、溢價率低:溢價率越低,可轉(zhuǎn)債的股性就越強,容易跟著正股價格漲跌,越像股票,套利空間越大;
2、剩余年限短:投資者對剩余年限短的可轉(zhuǎn)債進行一定的贖回、回收條件的博弈,可能還能博弈獲得更高的收益,套利空間大;
3、處于轉(zhuǎn)股期內(nèi):用可轉(zhuǎn)債套利,最好是在買入可轉(zhuǎn)債后就可以將其轉(zhuǎn)換為股票,縮短其中的轉(zhuǎn)換時間,隨時準(zhǔn)備好轉(zhuǎn)換成股票進行套利。
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