我們按照12年業(yè)績給予公司45X PE 及"強烈推薦-A"投資評級。六個月目標價格30元。
6、新華錦（600735）：逐步成長為公司業(yè)績的主要來源
公司于09年初涉的錫材加工業(yè)務有望為公司開啟新天地。2011年公司繼續(xù)將錫材加工的拓展作為戰(zhàn)略發(fā)展核心，力爭擴大錫材加工業(yè)務訂單，通過部分核心客戶的認證，進入其供應商體系。在全球主要封裝企業(yè)中，公司目前已通過日月光、富士康、華碩、三星半導體等的認證，并已開始接受訂單；Amkor、意法半導體、南通富士通微電子等企業(yè)的認證工作也在有序推進。
2011年3月的日本地震嚴重損害了日本千住金屬工業(yè)（占全球70%市場份額的BGA 錫球最大供應商）的生產(chǎn)銷售，我們判斷這必將迫使各封裝企業(yè)重新考量其關鍵材料供應系統(tǒng)的穩(wěn)健性，多元化其供應商，加快推進對新華錦等潛在供應商的認證評估進程。BGA錫球材料當前采購體系過度集中的格局有望順勢改變，潛在進入者機遇凸顯。
盈利預測：我們預計公司錫材加工業(yè)務將于2011年實現(xiàn)初步量產(chǎn)，為公司貢獻約1.45億元、10.8%占比的收入，及0.02元每股收益；于2012年收入占比進一步提升至35%左右，逐步成長為公司業(yè)績的主要來源。據(jù)此，預測公司2011-2013年整體EPS分別為0.06、0.43和0.57元/股。
7、四方達（300179）：長期增長潛力仍值得關注
從營收的角度看，公司在2011年上半年共實現(xiàn)營業(yè)收入5246萬元，同比增加8.83%。而二季度單季度僅實現(xiàn)營收2732萬，同比僅微增了 2.16%。公司的營收增速不太理想。但是長期看，公司的營收仍具有較大的增長潛力。尤其是外籍專家的加盟，增加了公司在競爭中取勝的"砝碼"。
由于國內聚晶超硬復合材料產(chǎn)業(yè)還處在起步階段，我們認為其發(fā)展需主要解決兩個層面的問題。一個是技術層面的問題，即先能夠拿出高技術含量的產(chǎn)品與國外產(chǎn)品在一些領域展開競爭，逐步蠶食國外廠商的市場份額。目前這一趨勢已經(jīng)開始。另一個層面是價格的問題，即能夠逐步提升制備工藝，降低成本，并逐步在一些可能的領域內加快對硬質合金的取代，或以復合材料的形勢滲透。從趨勢上講，這兩個方面都沒有問題，需重點關注的是過程的快慢。
預計公司 2011、2012和2013年的EPS 分別為0.52、0.64和1.90元，動態(tài)市盈率分別為50.44、41.56和13.97倍。由于聚晶金剛石超硬復合材料的技術壁壘高，國內產(chǎn)品取代國外產(chǎn)品和蠶食硬質合金市場的趨勢確定，公司的國內行業(yè)龍頭地位明顯，此外兩個超募項目的實施更是給公司業(yè)績帶來大幅增長的可能。
8、中國寶安（000009）：石墨烯讓股價飛
公司大股東一直以來沒有增持過股權，使得寶安公司股權較為分散。本次股東大會通過的7500萬股股權激勵也僅占公司股本的6.88%。對于公司領導團隊控股較低的問題，公司高管表示，增持股權還需量力而行，長期以來公司面臨現(xiàn)金不足的問題，高管沒有足夠的資金來增持股權。2010年公司購買椰島的資金也是通過銀行貸款解決的，所以公司高管只有在現(xiàn)金充裕的情況下才會考慮增持股份一事。
大概是四年前，公司總經(jīng)理看到關于石墨烯的資料，由于公司主營產(chǎn)品中有石墨這一品種，因此要求研發(fā)團隊進一步開發(fā)研究，現(xiàn)在是深圳貝特瑞的納米子公司進行研發(fā)。目前已完成石墨烯制備工藝的小試，正在進行中試，并已提交了該產(chǎn)品相關技術的發(fā)明專利申請一項，還沒有具體的產(chǎn)量時間表。石墨烯的需要主要還是靠下游驅動，從實驗到量產(chǎn)不是短期之內可以看到的，但是對其未來發(fā)展前景還是非常樂觀的。
（南方財富網(wǎng)個股頻道）