商品期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)有哪些?商品期權(quán)交易有什么風(fēng)險(xiǎn)
2023-01-01 11:19 招財(cái)貓老張
商品期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)有:
第一、漲跌停板差異風(fēng)險(xiǎn),期權(quán)的漲跌停板價(jià)格是在期權(quán)昨結(jié)算價(jià)的基礎(chǔ)上加減目標(biāo)期貨的漲跌停板幅度得到的。
深度虛值期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn),深度虛值期權(quán)價(jià)格一般要比實(shí)值或平值期權(quán)價(jià)格便宜很多,如果投資者延續(xù)股票的交易的方式,貪圖便宜,或者認(rèn)為價(jià)格已經(jīng)這么低了,還能低到哪去,總不可能跌到0嘛,大量買進(jìn)深度虛值期權(quán),結(jié)果很可能是,期權(quán)到期,持倉價(jià)格仍未超過盈虧平衡點(diǎn),期權(quán)仍為虛值期權(quán),價(jià)格真的跌到0,投資者購買期權(quán)的資金全部打水漂。
所以,雖然深度虛值期權(quán)價(jià)格便宜,但對于期權(quán)而言,在某種意義上來說,是一分錢一分貨,便宜歸便宜,但需要持倉價(jià)格發(fā)生巨大變化才能獲利,真正賺到錢的概率很低,故,建議投資者,應(yīng)謹(jǐn)慎買入該類期權(quán)。
第三、期權(quán)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一般而言,期權(quán)流動(dòng)性比較好的主要集中在平值期權(quán)附近,對于深度實(shí)值、深度虛值期權(quán),流動(dòng)性往往會(huì)比較差,對此,投資者應(yīng)注意兩個(gè)方面,一在交易期權(quán)的時(shí)候,充分考慮合約流動(dòng)性,如果是短線,快進(jìn)快出的,盡量選擇流動(dòng)性較好的合約,減少價(jià)差的損失。
二在建倉后,應(yīng)定期關(guān)注合約的流動(dòng)性變化。有可能建倉的時(shí)候,合約的流動(dòng)性還不錯(cuò),但一段時(shí)間之后,隨著持倉價(jià)格的變化,持倉變成了深度實(shí)值或深度虛值期權(quán),流動(dòng)性會(huì)比較差,這時(shí)可以考慮,一通過向做市商詢價(jià),有合適的價(jià)格及時(shí)平倉,二在期權(quán)持倉從流動(dòng)性好向流動(dòng)性不好的變動(dòng)過程中,及時(shí)調(diào)整持倉。
第四、看對方向虧錢風(fēng)險(xiǎn)。對于期權(quán)而言,影響期權(quán)價(jià)格的除了目標(biāo)期貨走勢之外,還有波動(dòng)率、到期時(shí)間等,因此可能存在投資者看對方向,但期權(quán)虧錢的情況,例如:投資者預(yù)期目標(biāo)期貨將上漲,買入了虛值看漲期權(quán),因其Delta值較小,如目標(biāo)期貨上漲帶來的期權(quán)價(jià)格漲幅無法覆蓋波動(dòng)率下降及時(shí)間流逝帶來的價(jià)值損失,投資者就面臨看對方向期權(quán)反而虧錢的風(fēng)險(xiǎn)。
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