準退休族該如何理財

　　問：我今年58歲，再過2年就要退休了。以前，我也曾經(jīng)打算在退休后全職炒股 ，可這幾年我在股票上就沒賺過錢。聽一些銀行的理財師說，退休以后股市投資的金額不宜太高，那我該主要投資什么產(chǎn)品呢？

　　答：根據(jù)過去的理財理論，退休后的確不適合投資周期長、風(fēng)險較高的產(chǎn)品，因為那時人們的預(yù)期壽命比較短，退休到死亡的時間通常不超過10年。這期間，隨時可能需要使用自己積蓄的養(yǎng)老金 。但現(xiàn)在的情況不同了，隨著生活水平和醫(yī)療水平的提高，像北京、上海這樣的大城市，平均的預(yù)期壽命已經(jīng)超過了80歲。從60歲退休算起，平均還要生存20年。這是一個相當長的時間段，如果我們僅僅依靠個人積累的養(yǎng)老金進行保守投資，很可能會出現(xiàn)人活著、錢沒了的“悲劇”。因此，現(xiàn)代的理財理論則認為，人在退休后還要積極投資，使自己的退休生活有足夠的資金保障。

　　近幾年，受到多種因素的影響，中國股市并沒有給投資者帶來正收益，但我們不能因此就全盤否定股市，畢竟在短短的22年歷史中，中國股市也曾有過驚艷的表現(xiàn)。本刊曾經(jīng)對過去10年的股市進行過分析，其中不乏漲幅巨大的股票。因此，我們沒有必要對股市過于悲觀，或許一輪新的牛市就在不遠處等著我們。

　　作為一個準退休族，你的確需要很好地規(guī)劃一下自己的退休生活，大致匡算一下每年的主要開銷，比如旅游的費用、醫(yī)療的費用等。再根據(jù)你已經(jīng)積累的養(yǎng)老金數(shù)量計算一下資金缺口，缺口部分既可通過投資收益來填補，也可通過重入職場來補充。

　　在資金的安排上，不能過于保守。如果對股市投資信心不足的話，可以先選擇分級基金的穩(wěn)健部分進行投資。比如，銀華金利 (150030)的約定收益為1年期存款利率+3.5%，今年為7%，目前市價為0.90元附近，凈值接近1.03元，有12%左右的折價。如果購買10萬份銀華金利，投資額為9萬元，到明年年初，可以拿到價值7000元的母基金份額(銀華金利+銀華鑫利 )。在存款利率不發(fā)生變化，且股市不出現(xiàn)大幅下跌的情況下，這筆9萬元的投資，每年可以獲得約7000元左右的收益。對于養(yǎng)老金投資來說，還是不錯的選擇。風(fēng)險雖然高于銀行的理財產(chǎn)品，但收益也要高出不少。再比如，信誠中證500A(150028)，約定收益為1年期存款利率+3.2%，今年為6.7%，目前市價為0.866元，凈值1.021元，有15%左右的折價。類似的產(chǎn)品還有不少，如銀華金瑞 (1年期存款利率+3.5%)、信誠300 A(1年期存款利率+3%)、銀華穩(wěn)進 (1年期存款利率+3%)、國聯(lián)安雙禧A(1年期存款利率+3.5%)、申萬菱信深成收益(1年期存款利率+3%)等。這些基金的共同特點是收益相對穩(wěn)定，但本金并不保證，基金的價格會隨著市場有一定的波動。好在目前這些基金處于折價狀態(tài)，長期持有虧本的可能性不大。

　　除了投資這些準固定收益產(chǎn)品外，還可以適當選擇一些指數(shù)基金做被動投資。一旦牛市行情來臨，指數(shù)基金的漲幅往往是最高的。我們完全可以預(yù)期，中國股市在未來10~20年時間里，一定會遇到一次或幾次大牛市行情。投資指數(shù)基金，可以讓我們不錯過這樣的機會。