準(zhǔn)退休族該如何理財(cái)

　　問：我今年58歲，再過2年就要退休了。以前，我也曾經(jīng)打算在退休后全職炒股 ，可這幾年我在股票上就沒賺過錢。聽一些銀行的理財(cái)師說，退休以后股市投資的金額不宜太高，那我該主要投資什么產(chǎn)品呢？

　　答：根據(jù)過去的理財(cái)理論，退休后的確不適合投資周期長、風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品，因?yàn)槟菚r(shí)人們的預(yù)期壽命比較短，退休到死亡的時(shí)間通常不超過10年。這期間，隨時(shí)可能需要使用自己積蓄的養(yǎng)老金 。但現(xiàn)在的情況不同了，隨著生活水平和醫(yī)療水平的提高，像北京、上海這樣的大城市，平均的預(yù)期壽命已經(jīng)超過了80歲。從60歲退休算起，平均還要生存20年。這是一個(gè)相當(dāng)長的時(shí)間段，如果我們僅僅依靠個(gè)人積累的養(yǎng)老金進(jìn)行保守投資，很可能會(huì)出現(xiàn)人活著、錢沒了的“悲劇”。因此，現(xiàn)代的理財(cái)理論則認(rèn)為，人在退休后還要積極投資，使自己的退休生活有足夠的資金保障。

　　近幾年，受到多種因素的影響，中國股市并沒有給投資者帶來正收益，但我們不能因此就全盤否定股市，畢竟在短短的22年歷史中，中國股市也曾有過驚艷的表現(xiàn)。本刊曾經(jīng)對(duì)過去10年的股市進(jìn)行過分析，其中不乏漲幅巨大的股票。因此，我們沒有必要對(duì)股市過于悲觀，或許一輪新的牛市就在不遠(yuǎn)處等著我們。

　　作為一個(gè)準(zhǔn)退休族，你的確需要很好地規(guī)劃一下自己的退休生活，大致匡算一下每年的主要開銷，比如旅游的費(fèi)用、醫(yī)療的費(fèi)用等。再根據(jù)你已經(jīng)積累的養(yǎng)老金數(shù)量計(jì)算一下資金缺口，缺口部分既可通過投資收益來填補(bǔ)，也可通過重入職場(chǎng)來補(bǔ)充。

　　在資金的安排上，不能過于保守。如果對(duì)股市投資信心不足的話，可以先選擇分級(jí)基金的穩(wěn)健部分進(jìn)行投資。比如，銀華金利 (150030)的約定收益為1年期存款利率+3.5%，今年為7%，目前市價(jià)為0.90元附近，凈值接近1.03元，有12%左右的折價(jià)。如果購買10萬份銀華金利，投資額為9萬元，到明年年初，可以拿到價(jià)值7000元的母基金份額(銀華金利+銀華鑫利 )。在存款利率不發(fā)生變化，且股市不出現(xiàn)大幅下跌的情況下，這筆9萬元的投資，每年可以獲得約7000元左右的收益。對(duì)于養(yǎng)老金投資來說，還是不錯(cuò)的選擇。風(fēng)險(xiǎn)雖然高于銀行的理財(cái)產(chǎn)品，但收益也要高出不少。再比如，信誠中證500A(150028)，約定收益為1年期存款利率+3.2%，今年為6.7%，目前市價(jià)為0.866元，凈值1.021元，有15%左右的折價(jià)。類似的產(chǎn)品還有不少，如銀華金瑞 (1年期存款利率+3.5%)、信誠300 A(1年期存款利率+3%)、銀華穩(wěn)進(jìn) (1年期存款利率+3%)、國聯(lián)安雙禧A(1年期存款利率+3.5%)、申萬菱信深成收益(1年期存款利率+3%)等。這些基金的共同特點(diǎn)是收益相對(duì)穩(wěn)定，但本金并不保證，基金的價(jià)格會(huì)隨著市場(chǎng)有一定的波動(dòng)。好在目前這些基金處于折價(jià)狀態(tài)，長期持有虧本的可能性不大。

　　除了投資這些準(zhǔn)固定收益產(chǎn)品外，還可以適當(dāng)選擇一些指數(shù)基金做被動(dòng)投資。一旦牛市行情來臨，指數(shù)基金的漲幅往往是最高的。我們完全可以預(yù)期，中國股市在未來10~20年時(shí)間里，一定會(huì)遇到一次或幾次大牛市行情。投資指數(shù)基金，可以讓我們不錯(cuò)過這樣的機(jī)會(huì)。