可轉債基金是什么意思？可轉債基金投資策略

　　可轉債基金是什么意思？可轉債基金投資策略

　　每次只要和周圍小伙伴們談起攻守兼?zhèn)涞耐顿Y品種，大家的回答中應該都會有可轉債基金。 進入二季度以來，大盤又進入持續(xù)波動的震蕩模式，點位又退到2900點附近，攻守兼?zhèn)涞目赊D債基金再次引起廣泛關注。后臺也有不少小伙伴咨詢有關可轉債、可轉債基金的相關問題，小編在本期內(nèi)容中統(tǒng)一給大家答疑解惑哦！

　　1、什么是可轉債？有哪些優(yōu)勢？

　　可轉債，全稱“可轉換公司債券”，可以轉換成股票的債券，獨特的股、債雙重屬性讓其進可攻、退可守，被譽為債券界的“雙子座”。

　　2、今年以來可轉債指數(shù)表現(xiàn)如何？

　　今年以來，可轉債相關指數(shù)整體表現(xiàn)亮眼，據(jù)統(tǒng)計，截至5月17日，上證轉債、中證轉債、深證轉債指數(shù)年內(nèi)分別錄得11.45%、13.73%、17.72%的漲幅，完美超越中證全債1.37%的表現(xiàn)。

　　雖然進入4月，轉債指數(shù)沖高回落，但依然表現(xiàn)出了避險特征。以中證轉債為例，4月1日至5月17日，其跌幅為3.19%，小于上證綜指6.74%的跌幅。此外，從去年表現(xiàn)來看，股票市場大幅波動期間，上證綜指跌幅達到24.59%，而中證轉債指數(shù)跌幅僅為1.16%。

　　3、為什么說現(xiàn)在是投資可轉債的一個較好時間？

　　在經(jīng)歷最近一輪調整后，業(yè)內(nèi)不少機構對轉債持有樂觀態(tài)度，建議將其作為中長期配置。

　　市場調整重現(xiàn)布局期：天風證券稱，4月以來的調整給了投資者很好的配置機會，如果擔心股市繼續(xù)回調，可以轉債替代正股，轉債市場正在迎來第二輪配置時機。

　　轉債低估值提供安全墊：海通證券姜超認為，4月罕見的出現(xiàn)了轉債指數(shù)與估值雙跌的現(xiàn)象，目前全市場轉股溢價率均值僅在20%左右，其中股性券估值僅為4%左右，均處于近年來的低位，轉債的低估值提供了一定的安全墊。

　　市場擴容標的豐富：從供給看，今年可轉債發(fā)行規(guī)模有望同比大增，銀行等金融行業(yè)仍然是發(fā)行主力，擇券范圍增多，給投資者尤其是機構投資者提供了展現(xiàn)空間。

　　4、普通投資者如何投資可轉債？

　　普通投資者參與可轉債投資，可以直接用股票賬戶，像申購新股一樣申購可轉債，也可以像買賣股票一樣買賣可轉債。不過，現(xiàn)在二級市場可轉債數(shù)量增多，還要考慮涉及到選券、轉股、套利等復雜操作，挑選出優(yōu)秀標的需要花費不少時間、精力，對專業(yè)性要求比較高。

　　在此，建議大家，可以借助可轉債基金，既能通過配置一籃子可轉債，有效分散風險，還能由專業(yè)的團隊進行管理，省時又省心。

　　5、可轉債基金年內(nèi)業(yè)績怎樣？其攻守兼?zhèn)涞奶匦匀绾危?/p>

　　可以說，在可轉債帶動下，可轉債基金今年的表現(xiàn)也可圈可點。雖然4月下旬以來受調整影響，部分基金回吐盈利，債券基金漲幅榜依然牢牢掌握在可轉債基金手中。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至2019年5月10日，可轉債基金年內(nèi)漲幅均值達到12.13%。

　　通過歷史數(shù)據(jù)，再給大家展示一下可轉債基金攻守兼?zhèn)涞奶匦�。我們選取有代表性的2014年牛市來考察其表現(xiàn)，從下表看出，可轉債基金收益率大幅領先股票型基金、偏股型基金。

　　不僅如此，可轉債基金也具有較佳的“防守”特性，以2011年、2018年為例，其跌幅遠低于股票型基金和偏股型基金，同時最大回撤也小于這兩類基金。