成交量變化八規(guī)律
許多股民投資者對(duì)于成交量變化的規(guī)律認(rèn)識(shí)不清,K線分析只有與成交量的分析相結(jié)合,才能真正地讀懂市場(chǎng)的語言,洞悉股價(jià)變化的奧妙。成交量是價(jià)格變化的原動(dòng)力,其在實(shí)戰(zhàn)技術(shù)分析中的地位不言自明。在這里為大家介紹成交量變化的根本規(guī)律——八階律。
將一個(gè)圓形的圓周八等份,依次直線連接圓周上的八個(gè)點(diǎn),將最下面的一根線段標(biāo)記1,然后再逆時(shí)針依次將線段標(biāo)記2至8,加上橫坐標(biāo)“成交量”縱坐標(biāo)“股價(jià)”,這樣我們就得到一個(gè)完整的成交量變化,八個(gè)階段的規(guī)律圖。現(xiàn)在有些股票軟件,也帶有動(dòng)態(tài)的成交量“逆時(shí)針曲線圖”指標(biāo),原理即是這個(gè)“八階律”。如果依股價(jià)運(yùn)行變化軌跡“幾”字地四階段來看,第一階段皆相同為吸貨筑底階段;股價(jià)運(yùn)行軌跡第二階段為拉升階段,相當(dāng)于成交量變化八階段中的2增量拉升,3等量拉升和4鎖籌縮量拉升段;股價(jià)運(yùn)行軌跡第三階段為高位筑頭階段,相當(dāng)于成交量變化八階段中的5;股價(jià)運(yùn)行軌跡第四階段為打壓出貨階段,相當(dāng)于成交量變化八階段中的6縮量陰跌,7等量下跌,8放量暴跌階段。
現(xiàn)將成交量變化八個(gè)階段的“八階律”詳述如下:1)量增價(jià)平,轉(zhuǎn)陽信號(hào):股價(jià)經(jīng)過持續(xù)下跌的低位區(qū),出現(xiàn)成交量增加股價(jià)企穩(wěn)現(xiàn)象,此時(shí)一般成交量的陽柱線明顯多于陰柱,凸凹量差比較明顯,說明底部在積聚上漲動(dòng)力,有主力在進(jìn)貨為中線轉(zhuǎn)陽信號(hào),可以適量買進(jìn)持股待漲。有時(shí)也會(huì)在上升趨勢(shì)中途也出現(xiàn)“量增價(jià)平”,則說明股價(jià)上行暫時(shí)受挫,只要上升趨勢(shì)未破,一般整理后仍會(huì)有行情。
2)量增價(jià)升,買入信號(hào):成交量持續(xù)增加,股價(jià)趨勢(shì)也轉(zhuǎn)為上升,這是短中線最佳的買入信號(hào)!傲吭鰞r(jià)升”是最常見的多頭主動(dòng)進(jìn)攻模式,應(yīng)積極進(jìn)場(chǎng)買入與莊共舞。
3)量平價(jià)升,持續(xù)買入:成交量保持等量水平,股價(jià)持續(xù)上升,可以在期間適時(shí)適量地參與。
4)量減價(jià)升,繼續(xù)持有:成交量減少,股價(jià)仍在繼續(xù)上升,適宜繼續(xù)持股,即使如果鎖籌現(xiàn)象較好,也只能是小資金短線參與,因?yàn)楣蓛r(jià)已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)臐q幅,接近上漲末期了。有時(shí)在上漲初期也會(huì)出現(xiàn)“量減價(jià)升”,則可能是曇花一現(xiàn),但經(jīng)過補(bǔ)量后仍有上行空間。
5)量減價(jià)平,警戒信號(hào):成交量顯著減少,股價(jià)經(jīng)過長期大幅上漲之后,進(jìn)行橫向整理不在上升,此為警戒出貨的信號(hào)。此階段如果突發(fā)巨量天量拉出大陽大陰線,無論有無利好利空消息,均應(yīng)果斷派發(fā)。
6)量減價(jià)跌,賣出信號(hào):成交量繼續(xù)減少,股價(jià)趨勢(shì)開始轉(zhuǎn)為下降,為賣出信號(hào)。此為無量陰跌,底部遙遙無期,所謂多頭不死跌勢(shì)不止,一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認(rèn)賠,爆出大的成交量(見階段8),跌勢(shì)才會(huì)停止,所以在操作上,只要趨勢(shì)逆轉(zhuǎn),應(yīng)及時(shí)止損出局。
7)量平價(jià)跌,繼續(xù)賣出:成交量停止減少,股價(jià)急速滑落,此階段應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持及早賣出的方針,不要買入當(dāng)心“飛刀斷手”。
8)量增價(jià)跌,棄賣觀望:股價(jià)經(jīng)過長期大幅下跌之后,出現(xiàn)成交量增加,即使股價(jià)仍在下落,也要慎重對(duì)待極度恐慌的“殺跌”,所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉觀望。低價(jià)區(qū)的增量說明有資金接盤,說明后期有望形成底部或反彈的產(chǎn)生,適宜關(guān)注。有時(shí)若在趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)跌勢(shì)的初期出現(xiàn)“量增價(jià)跌”,那么更應(yīng)果斷地清倉出局
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研判成交量尋找強(qiáng)勢(shì)股
成交量是技術(shù)分析的重要指標(biāo),雖然莊家在打壓吸籌和拉高出貨時(shí)可能會(huì)產(chǎn)生虛假的成交量,但投資者可根據(jù)股價(jià)的位置判斷莊家意圖!
當(dāng)成交量逐漸放大時(shí),投資者可依以下幾種情形對(duì)股票的行情加以判斷:
。、成交量增加,表示買方需求增加,換手積極,股價(jià)看漲!
2、成交量增加,表現(xiàn)游資涌進(jìn)證券市場(chǎng),交易自然活躍,行情將隨之高升。成交量增加,表示股票的流通性順暢,證券市場(chǎng)繁榮,股價(jià)必然高漲。成交量增加,投機(jī)氣氛濃厚,行情基礎(chǔ)不穩(wěn)固,股價(jià)隨時(shí)有下滑的可能。
。场⒊山涣窟^分膨脹,股價(jià)自然跟隨急漲,市場(chǎng)主力及大戶出貨相當(dāng)容易,中小投資者無法判斷主力的真實(shí)意圖,繼續(xù)拉高或壽終正寢的可能性都很大。當(dāng)成交量減少時(shí),浮動(dòng)籌碼必然增加,賣壓隨即表面化,股價(jià)也隨之滑落,投資人興趣大減,資金很快從證券市場(chǎng)抽走,來不及撤退的被動(dòng)套牢,要等證券市場(chǎng)重新活躍才有重生機(jī)會(huì)。成交量增加從正面看是表示證券市場(chǎng)繁榮,股價(jià)上升的好現(xiàn)象,但相對(duì)的高利潤必有高風(fēng)險(xiǎn)相伴隨,投資者在獲取收益時(shí),千萬別忘了風(fēng)險(xiǎn)的存在!
在技術(shù)分析時(shí),成交量的警示作用也是明顯的,最明顯的情形是,股價(jià)高漲,成交量激增,成交總額與股票指數(shù)不斷創(chuàng)出新高;但假若只是成交量增加,而股價(jià)與股價(jià)指數(shù)沒有明顯的漲升,這表示股價(jià)已達(dá)高峰,回檔的可能性極大,也是投資者應(yīng)該有所警惕的時(shí)候了。連日上漲的股票,突然高開低走而且以低價(jià)收盤時(shí),投資者就應(yīng)特別注意了。這種情況表明股價(jià)已有回檔的征兆,正是烏云密布的時(shí)候,最好還是暫時(shí)避開為妙;交易量日漸萎縮,股價(jià)也逐漸推動(dòng)往日的雄風(fēng),表示該股已逐漸趨近高價(jià),投資者可以考慮獲利了結(jié)!
總之,特殊的證券市場(chǎng)信號(hào),其背后一定隱藏著另一新的開始,與其冒著風(fēng)雨前進(jìn),不如先休息一下
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強(qiáng)莊股洗盤——成交量揭底
雖然技術(shù)分析的指標(biāo)多達(dá)上百種,但歸根到底,最基本的無非就是價(jià)格與成交量,其他指標(biāo)無非就是這兩個(gè)指標(biāo)的變異或延伸。大家知道量?jī)r(jià)關(guān)系的基本原理是“量是因,價(jià)是果;量在先,價(jià)在后”,也就是說成交量是股價(jià)變動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)力,由此人們導(dǎo)出了多種量?jī)r(jià)關(guān)系的規(guī)則,用于指民具體的投資。但在實(shí)際中,人們會(huì)發(fā)現(xiàn)根據(jù)量?jī)r(jià)關(guān)系來進(jìn)行具體買賣股票時(shí),常常會(huì)出現(xiàn)失誤,尤其是在根據(jù)成交量判斷主力出貨與洗盤方面,失誤率更高,不是錯(cuò)把洗盤當(dāng)出貨,過早賣出,從而痛失獲利良機(jī),就是誤將出貨當(dāng)洗盤,該出不出,結(jié)果是痛失出貨良機(jī)。那么,在實(shí)際投資中如何根據(jù)成交量的變化,正確判斷出主力的進(jìn)出方向,或者說,如何根據(jù)成交量的變化,準(zhǔn)確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢?
一般說來,當(dāng)主力尚未準(zhǔn)備拉抬股價(jià)時(shí),股價(jià)的表現(xiàn)往往很沉悶,成交量的變化也很小,此時(shí)研究成交量沒有實(shí)際意義,也不好斷定主力的意圖。但是,一旦主力放量拉升股價(jià)時(shí),主力的行蹤就會(huì)暴露,我們把這樣的股票稱為強(qiáng)莊股,此時(shí)研究成交量的變化就具有非常重要的實(shí)際意義,此時(shí),如果能夠準(zhǔn)確地捕捉到主力的洗盤跡象,并果斷介入,往往能在較短的時(shí)間內(nèi)獲取非常理想的收益。實(shí)踐證明,根據(jù)成交量變化的以下特征,可以對(duì)強(qiáng)莊股的主力是不是在洗盤作出一個(gè)較為準(zhǔn)確的判斷:
首先,由于主力的積極介入,原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動(dòng)下變得活躍起來,出現(xiàn)了價(jià)升量增的態(tài)勢(shì)。然后,主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙,不得不將短線獲利盤強(qiáng)行洗去,這一洗盤行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽相間的橫盤震蕩,同時(shí),由于主力的目的是要一般投資者出局,因此,股價(jià)的K線形態(tài)往往成明顯的“頭部形態(tài)”。
其次,在主力洗盤階段,K線組合往往是大陰不斷,并且收陰的次數(shù)多,且每次收陰時(shí)都伴有巨大的成交量,好象主力正在大肆出貨,其實(shí)不然,仔細(xì)觀察一下就會(huì)發(fā)現(xiàn),當(dāng)出現(xiàn)以上巨量大陰時(shí),股價(jià)很少跌破10日移動(dòng)平均線,短期移動(dòng)平均線對(duì)股價(jià)構(gòu)成強(qiáng)大支撐,主力低位回補(bǔ)的跡象一目了然,這就是技術(shù)人士所說的“巨量長陰價(jià)不跌,主力洗盤必有漲”。
再次,在主力洗盤時(shí),作為研判成交量變化的主要指標(biāo)OBV、均量線也會(huì)出現(xiàn)一些明顯的特征,主要表現(xiàn)為:當(dāng)出現(xiàn)以上大陰巨量時(shí),股價(jià)的5日、10日均量線始終保持向上運(yùn)行,說明主力一直在增倉,股票交投活躍,后市看好。另外,成交量的量化指標(biāo)OBV在股價(jià)高位震蕩期間,始終保持向上,即使瞬間回落,也會(huì)迅速拉起,并能夠創(chuàng)出近期的新高,這說明單從量能的角度看,股價(jià)已具備大幅上漲的條件。
如果一只股票在經(jīng)過一波上漲之后,它的成交量變化出現(xiàn)以上特征,那就說明該股主力洗盤的可能極大,后市看好。
研判主力的成本,才有可能了解他的動(dòng)機(jī),才能在撲朔迷離的走勢(shì)中適者生存。這樣,不少市場(chǎng)的高手把焦點(diǎn)聚集在均量線中,越來越對(duì)它的波動(dòng)敏感。由于主行為是波段式操作,故中、小投資者因不察或不清,屢屢處于被動(dòng)的局面而不主動(dòng)的出擊往往需借助該“突破輔助訊號(hào)”。這樣,有必要增加其透明度!
。ㄒ唬┚烤是一種反映一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)成交情況,即交投趨勢(shì)的技術(shù)性指標(biāo)
將一定時(shí)期內(nèi)的成交量相加后平均,成交量的柱形圖中形成的較為平滑的曲線,即均量線。一般以10作為采樣天數(shù)。股價(jià)越往上走(下行),可以加高(縮短),采樣天數(shù)有利于嗅出變量的“異味”。其要訣如下:
1.在上漲行情初期,均量線隨股價(jià)不斷創(chuàng)新高,顯示市場(chǎng)人氣的聚集過程;行情進(jìn)入尾聲時(shí),盡管股價(jià)再創(chuàng)新高,滾量線如已疲軟,表明市場(chǎng)追高跟進(jìn)意愿發(fā)生變化;股指不斷跌出新低,而均量線也已雯平,還有上升跡象,表明股價(jià)已經(jīng)到底,伺機(jī)買入。
2.5日均量線在10日均量線下方持續(xù)告跌,且無拐頭走勢(shì),提出警戒訊號(hào):跌勢(shì)仍將繼續(xù)。5日均量線在日均量線上方上升,顯示仍將反復(fù)上漲。
(二)一些強(qiáng)勢(shì)股之所以能一漲再漲,和其主力收集籌碼的成本有重要關(guān)系,而這些均逃不過均量線的掃描,因?yàn)樗芊从吵龀杀镜母叩秃统謧}量的大小。如其成本較高且持倉量大增,則不易出局,認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn),在其成本價(jià)的1.1倍亦能適量“乘船”,如均量線和股價(jià)明顯不匹配就要時(shí)刻防備主力的低成本而隨時(shí)可能出現(xiàn)的兌付現(xiàn)象。
均量線反映的是市場(chǎng)交投的主要趨向,是市場(chǎng)的本質(zhì)屬性,當(dāng)不少人夸夸其談時(shí),事實(shí)教育我們:只有打主動(dòng)仗,才能立于不敗之地,這就是推崇內(nèi)在氣質(zhì)——均量線的真正內(nèi)涵。
補(bǔ)充:成交量分析是技術(shù)分析重要組成部分
分析方法簡(jiǎn)介
成交量的分析在股票技術(shù)分析中占有重要的地位,如果把股票比做人,成交量則是血液,是維持生命不可或缺的。因此成交量分析是技術(shù)分析的重要組成部分,對(duì)投資及投機(jī)者的買賣影響很大,這種影響既有對(duì)股價(jià)的實(shí)際影響,又有對(duì)投資及投機(jī)者的心理影響,久而久之,便形成了一定的規(guī)律。當(dāng)然,這些規(guī)律,并不一定在所有場(chǎng)合均適用,但其參考性極高,我將這些規(guī)律敘述于下,以供投資者參考
1.價(jià)漲量增順勢(shì)推動(dòng):即為指數(shù)漲升之時(shí),當(dāng)天的成交量需有“配和性”的增加。既稱配合性的增加,就是指數(shù)小漲時(shí)的成交量需比昨日小量略增,或維持原狀少有增減;指數(shù)中紅或大漲時(shí),則成交量必需有明顯的增加。此為市場(chǎng)人氣聚集的表現(xiàn),也即技術(shù)性理論上所謂“行進(jìn)換手”的調(diào)節(jié)。上述增加情形需要具有理性的幅度,不可于長紅線之余的成交量即告驟然大增,如此反而會(huì)引起持股者的心慌,而認(rèn)為是拉高出貨的現(xiàn)象。
2.價(jià)增量減呈現(xiàn)背離:該現(xiàn)象與上述原則相反,即一般所謂的“曲高和寡乏人跟進(jìn)”。該種現(xiàn)象大多產(chǎn)生于反彈行情之中,是多為套牢或中短線的有心人介入維持,或?yàn)槎炭栈匮a(bǔ)所致,不宜沖高跟進(jìn);但若第二天仍續(xù)上漲,而成交量已經(jīng)增加時(shí),則量減的當(dāng)天可視為浮額已少的現(xiàn)象。
3.價(jià)跌量增有待觀察:該現(xiàn)象即為指數(shù)下跌之時(shí),當(dāng)天的成交量未見配合減少反而增加,這種背離的情形或有下述幾種情況。
(1)指數(shù)原先漲升已多,剛從高檔滑落之時(shí)的成交值大增,此時(shí)不論下跌當(dāng)天是否有著很長的上影線,均可視為主力大量出貨所致,次日不管行情是否再度穿逾高點(diǎn)漲升,均宜趁機(jī)先行賣出了結(jié);而若次日開盤后,股價(jià)即一路滑低時(shí),也不可等待反彈抱股不放,因?yàn)樵诖朔N情況下,通常股價(jià)多愈抱愈低,終致弄得虧損累累老本無歸。
(2)指數(shù)雖已上漲許多,但在漲后回跌的過程中,成交量小幅增加時(shí),此雖為人氣漸弱,追價(jià)買進(jìn)意愿不足的現(xiàn)象,但卻不能驟然認(rèn)為行情即將轉(zhuǎn)呈回跌。概此時(shí)雖或指數(shù)將續(xù)回檔,但往后走勢(shì)或仍將作漲升也難預(yù)料,故不可貿(mào)然認(rèn)為未來走勢(shì)如何,才不致有所失誤。
(3)指數(shù)原已下跌很多,此時(shí)的跌幅已經(jīng)日漸減少,而成交量卻突然大幅增加時(shí),不論當(dāng)天有下影線與否,均可視為已經(jīng)有主力介入買進(jìn)的現(xiàn)象,近日內(nèi)指數(shù)將可望止跌回穩(wěn),至于該回穩(wěn)現(xiàn)象是否僅呈反彈,或是已為做底回升仍難預(yù)料,也需配合其他資料多作觀察。另外此種成交量的增加,若是僅為少數(shù)資金鏈斷裂的莊股在連續(xù)跌停無人承接對(duì)倒放量而非出自于市場(chǎng)自然買賣的話,則不能以上述觀點(diǎn)視之,此點(diǎn)自需多加注意。
(4)與(3)點(diǎn)的情形略有所異,即指數(shù)原已下跌甚多,此時(shí)的跌幅尚未見減少,而成交量卻突然大增,當(dāng)天并留下較長的上影線收盤時(shí),此為多方雖振作將行情拉上,但卻反為空方所乘將行情壓低成功;拉作不成的結(jié)果,往往反而多套牢一批浮額籌碼,除非近日內(nèi)指數(shù)能夠迅速拉過該點(diǎn)壓力,否則該點(diǎn)將成為日后續(xù)跌的原動(dòng)力,而行情每在此情況下,會(huì)繼續(xù)進(jìn)一步的滑低。
4.價(jià)跌量減情況互異:該現(xiàn)象即為指數(shù)下跌之時(shí),當(dāng)天的成交量也比昨日減少,此種情形通常有下述幾點(diǎn)情況。
(1)指數(shù)原先下跌已多,目前雖仍下跌,但成交量也隨同減少,這是大勢(shì)仍弱買氣不前的表現(xiàn),后市仍難樂觀看好。在指數(shù)長期下跌之后,其近期的跌幅已見減少,而成交量也已萎縮至低點(diǎn)水準(zhǔn)時(shí),雖然仍為買意不前,但持股多頭已有惜售的現(xiàn)象,行情或可望于近期中獲得反彈或?yàn)樽龅谆厣蛏稀?BR>(2)指數(shù)原先上升已多,目前剛從高檔滑落,但成交量也隨同減少時(shí),這種情形大部分可暫以回檔視之,但細(xì)分起來,又可分為幾項(xiàng):1)剛從高檔滑落,但成交量?jī)H為小量減少,這是有主力出貨的現(xiàn)象,假若近日內(nèi)股價(jià)能夠迅速再往上漲升創(chuàng)新的話,則后市仍可看好;但若近日內(nèi)股價(jià)仍繼續(xù)盤軟的話,持股多頭則應(yīng)謹(jǐn)慎以對(duì)。2)剛從高檔滑落,但成交量也與指數(shù)配合減少時(shí),可暫以回檔視之。3)剛從高檔滑落,但成交量迅速減少甚多,而在數(shù)日內(nèi)的成交量也未見增加時(shí),此為市場(chǎng)資金不足,或?yàn)橹髁Τ鲐洺吠说默F(xiàn)象,后市可能轉(zhuǎn)入盤局或回軟,做多應(yīng)該多加注意。
(3)指數(shù)原先下跌甚多,近期業(yè)已止跌回穩(wěn)并酌有彈升幅度,但來日卻于漲升之余在作下跌,而成交值同指數(shù)的下跌為減少之時(shí),其情況可參考(2)點(diǎn)的三項(xiàng)分析視之。
(4)指數(shù)不論原先漲升已多或下跌已久,如果指數(shù)再行下跌之日,其成交量已為減少,并留有上下影線時(shí),可能有兩種情況。1)上影線較下影線為長時(shí),如果上影線非為不實(shí)利空影響跳空所致,則近期行情仍難樂觀看好。2)如果下跌之日的下影線比上影線超出甚多,次日股價(jià)也能超逾本日上影線的最高點(diǎn)的話,其勢(shì)將可望于近期中轉(zhuǎn)跌為升
(責(zé)任編輯:張曉軒)