成交量是指在某一段時(shí)間內(nèi),期貨合約成交的總數(shù)量。用公式來顯示則是:成交量=買進(jìn)合約數(shù)量+賣出合約數(shù)量。其中的買進(jìn)合約和賣出合約不管是開倉(cāng)還是平倉(cāng)統(tǒng)統(tǒng)都算在其內(nèi)。
成交量所代表的是市場(chǎng)的迫切性。它是市場(chǎng)上投資者或是交易員的交易需求所產(chǎn)生的結(jié)果,因?yàn)樵谑袌?chǎng)上沒有比處理虧損的頭寸來的更迫切的事情。從成交量和走勢(shì)圖的結(jié)合中我們可以看出市場(chǎng)上的輸家正在干什么。所以,技術(shù)操作者都要學(xué)會(huì)檢查市場(chǎng)中的迫切性,藉以評(píng)估當(dāng)時(shí)價(jià)格方向的強(qiáng)度。但需要特別注意的是,特定的成交量數(shù)字并不具有特殊的意義,比如說把某一天的成交量單獨(dú)拿出來分析是沒有太大意義的,我們應(yīng)該把成交量分成高、低、一般三個(gè)檔次,連貫起來分析。
1、理想而穩(wěn)健的上升趨勢(shì)——理想的多頭市場(chǎng)應(yīng)該有著量?jī)r(jià)俱楊的現(xiàn)象。強(qiáng)勁的價(jià)格上升趨勢(shì)應(yīng)該顯示收盤價(jià)上漲時(shí),成交量放大,收盤價(jià)下跌時(shí),成交量減少。即使是在多頭氣勢(shì)最旺盛的時(shí)期,價(jià)格也不可能持續(xù)上漲,交易者可以藉著觀察這類周期性且不可避免的賣壓來監(jiān)察多頭走勢(shì)的強(qiáng)度。假如市場(chǎng)中沒有迫切的賣壓,那么在價(jià)格下跌時(shí)應(yīng)該出現(xiàn)成交量跟著減少的形態(tài)。雖然價(jià)格在下跌,但是從成交量來看,多頭并不急于殺出,因此,“低量下跌”在多頭市場(chǎng)中是非常理想的多頭指標(biāo)。它告訴聰明的交易者,價(jià)格的主要趨勢(shì)依然是上漲的,只要等待回調(diào)結(jié)束,多頭就會(huì)再次發(fā)動(dòng)上攻。
2、理想而穩(wěn)健的價(jià)格下跌趨勢(shì)——理想的空頭市場(chǎng)應(yīng)該是價(jià)格下跌時(shí)成交量放大,價(jià)格上漲時(shí)成交量減少。但這一點(diǎn)并非完全絕對(duì)。許多時(shí)候我們能看到成交量并不是很大的情況下價(jià)格卻在持續(xù)下跌,那時(shí)因?yàn)閮r(jià)格向下滑落有著自身的重量,不需要太大的賣壓就能讓價(jià)格下跌的緣故。
3、成交量暴增現(xiàn)象——無論在多頭市場(chǎng)還是在空頭市場(chǎng),成交量莫名其妙地暴增都是一個(gè)非常值得注意的信號(hào),交易員絕對(duì)不可以忽略這個(gè)信號(hào),否則有可能難逃滅頂?shù)臑?zāi)難。成交量的暴增往往預(yù)示著趨勢(shì)即將發(fā)生改變。值得注意的是,所謂的成交量暴增并非是一般般的放大,起碼應(yīng)該是10天平均成交量的2倍以上。同時(shí),成交量暴增并不代表趨勢(shì)立馬就出現(xiàn)反轉(zhuǎn),有可能在隨后的幾天或是幾周開始反轉(zhuǎn),也有可能僅僅只是一個(gè)大級(jí)別的反彈或是回調(diào)。成交量的暴增現(xiàn)象最好是要放在一個(gè)特定的市場(chǎng)架構(gòu)中來理解,如果市場(chǎng)正處于無方向的整理或是震蕩,這種暴增現(xiàn)象或許不能帶給交易者太多的價(jià)值。比如在一個(gè)多頭市場(chǎng),成交量突然猛增,日線圖上可以是陽(yáng)線,也可以是陰線,也可以是十字星線,我們?cè)诔山涣看翱谀芸吹揭桓貏e突出的棒線。此時(shí),交易者應(yīng)該質(zhì)疑在今天的交易日里,市場(chǎng)是否有什么迫切的事情發(fā)生嗎?答案是肯定的,雖然我們并不知道是什么事,但一定有事情發(fā)生,使得摸頂?shù)慕灰渍呦萑肜Ь常麄兊谋黄戎箵p使得最后一波漲勢(shì)達(dá)到了盡頭。至于這種情況到底是否是因?yàn)榭疹^回補(bǔ)造成的,可以從持倉(cāng)量的變化上來判斷,如果成交量暴增,持倉(cāng)量急劇減少,就可以確定是多頭在獲利出貨,而空頭也承受不了浮虧正在砍倉(cāng),如果K線依然是陽(yáng)線,就說明有許多新的多頭正在接最后一棒,他們即將充當(dāng)炮灰;在一個(gè)空頭市場(chǎng),價(jià)格一路下滑,突然出現(xiàn)驚人大量,無疑告訴技術(shù)分析師,市場(chǎng)至少有一波大級(jí)別的反彈發(fā)生,因?yàn)槟切?a class="channel_keylink" href="http://rmkc.cn/zhishi/chaodi/">抄底的多頭交易者在被迫止損時(shí)迫切地回補(bǔ)頭寸使得市場(chǎng)最后一次的下跌結(jié)束了。
4、突破大量——所有的交易者都必須明白一個(gè)事實(shí):如果價(jià)格在經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的盤整或是震蕩之后發(fā)生突破,也有可能是價(jià)格突破一根長(zhǎng)期趨勢(shì)線時(shí),判斷突破的有效性最強(qiáng)有力的指標(biāo)就是成交量的有效放大,特別是向上的突破,必須看到放大的成交量;向下的突破如果帶有大量則真突破的可能性更大,然而如果成交量沒有放大也不代表就是假突破,因?yàn)閮r(jià)格下滑的自身重量也能讓突破有效。
5、突破大量和暴增量的區(qū)別——突破量通常發(fā)生在趨勢(shì)啟動(dòng)之時(shí);而暴增量通常發(fā)生在趨勢(shì)結(jié)束之時(shí)。交易者要學(xué)會(huì)區(qū)分這兩種狀況。
二、持倉(cāng)量指標(biāo)
持倉(cāng)量是指在交易收盤時(shí),所有未結(jié)清的買進(jìn)或是賣出合約的數(shù)量,要和成交量區(qū)分的是持倉(cāng)量是指單邊的量,而不是買進(jìn)和賣出合約數(shù)量的總和。用公式來顯示則是:持倉(cāng)量=未平倉(cāng)的買進(jìn)合約數(shù)量=未平倉(cāng)的賣出合約數(shù)量。
期貨交易是零和游戲,每一塊錢的獲利,就有對(duì)等的一塊錢的損失。當(dāng)然,期貨交易所和經(jīng)紀(jì)公司會(huì)拿走其中的一小部分。但對(duì)于每一手未平倉(cāng)的合約,市場(chǎng)中必然存在著另一手與之相對(duì)的部位。交易收盤時(shí),所有未平倉(cāng)的多頭合約數(shù)量一定等于未平倉(cāng)的空頭合約數(shù)量。至于交易者經(jīng)常說的“買盤多于賣盤”或是“賣盤多于買盤”的說法其實(shí)是不成立的,價(jià)格上漲時(shí)比較適當(dāng)?shù)恼f法應(yīng)該是“潛在的買盤大于賣盤”,價(jià)格下跌時(shí)比較適當(dāng)?shù)恼f法應(yīng)該是“潛在的賣盤大于買盤”。
在期貨交易中,有賺錢的就必定有虧錢的,如果交易者正確判斷了市場(chǎng)的走勢(shì)而賺了錢,那么支付其獲利頭寸的錢是哪里來的呢?沒錯(cuò),是虧損的頭寸砍倉(cāng)來的。雖然聽起來讓人覺得不舒服,但這是期貨市場(chǎng)的真實(shí)面目。分析持倉(cāng)量就可以了解那些持有虧損頭寸的人正在干什么。作為一名期貨市場(chǎng)的交易員,必須要清楚地弄懂持倉(cāng)量的變化能帶給我們什么樣的信息。
1、持倉(cāng)量是維持價(jià)格趨勢(shì)的燃料——我把市場(chǎng)比喻成一列火車,火車開動(dòng)起來是需要燃料的,而持倉(cāng)量就是燃料,當(dāng)燃料用盡了,火自然就會(huì)熄滅,火車就沒有了繼續(xù)行駛的動(dòng)力。如果市場(chǎng)趨勢(shì)的燃料用盡了,趨勢(shì)就會(huì)停下來或是反轉(zhuǎn)。當(dāng)持倉(cāng)量在逐漸減少,就代表市場(chǎng)的燃料正在減少,那原先的價(jià)格趨勢(shì)必然無法維持長(zhǎng)久。穩(wěn)健強(qiáng)勁的價(jià)格走勢(shì)要想延續(xù),需要看到持倉(cāng)量穩(wěn)步地在增加,即便不能增加,起碼也不能減少。交易員如果能明白持倉(cāng)量就是市場(chǎng)燃料的代名詞的話,則他的交易知識(shí)便至少勝過其他80%的交易員。
2、持倉(cāng)量是市場(chǎng)存在不同意見的指標(biāo)——沒有不同意見就無法形成市場(chǎng),哪怕是在多頭的市場(chǎng)里,永遠(yuǎn)都有人放空;在空頭市場(chǎng)里也永遠(yuǎn)都有人做多。不同的意見會(huì)讓交易員愿意建立頭寸,從而使得持倉(cāng)量增加。
3、持倉(cāng)量的變化決定了虧損的頭寸是否被取代——技術(shù)分析師并不在意虧損的一方是以新資金補(bǔ)足保證金還是有新的交易者加入取代老的虧損者,反正重點(diǎn)是有資金存入了經(jīng)紀(jì)公司的結(jié)算中心即可。市場(chǎng)中虧損的一方必須付錢給獲勝的一方。虧損者不愿意再持有虧損頭寸而砍倉(cāng)離場(chǎng)時(shí),持倉(cāng)量會(huì)減少。很明顯的,判斷錯(cuò)誤的一方付出了代價(jià)。但對(duì)于技術(shù)分析師而言,隨著持倉(cāng)量的減少,說明虧損的一方逐步在退出市場(chǎng),沒有了虧損的一方僅僅只有獲勝方這是不可能的,除非有新的虧損方加入,否則就預(yù)示著原先的價(jià)格走勢(shì)將不再穩(wěn)健了。即便不會(huì)很快就發(fā)生反轉(zhuǎn),但精明資金也會(huì)隨著虧損方的離場(chǎng)而逐漸地獲利離場(chǎng)。虧損方和獲利方都逐漸離場(chǎng),維持原先價(jià)格趨勢(shì)的燃料逐漸耗盡,當(dāng)然原先的趨勢(shì)就不可能繼續(xù)了。
4、理想而穩(wěn)健的上升趨勢(shì)——隨著價(jià)格的上升持倉(cāng)量穩(wěn)步增加是穩(wěn)健的上升趨勢(shì)信號(hào)。作為技術(shù)分析師總是要監(jiān)視獲利的一方在干什么,因?yàn)楸仨氄驹讷@利方的一邊才是勝利者。在上升趨勢(shì)中,價(jià)格在上漲,明顯多頭控制了局面。價(jià)格在上漲說明原先的多頭不斷在加倉(cāng)或是有新的多頭加入進(jìn)來,但同時(shí),市場(chǎng)中的空頭也在不斷加碼攤平成本或是有新的空頭進(jìn)場(chǎng)放空,這兩種情況無論是哪種,都代表著市場(chǎng)正處于穩(wěn)健的上升趨勢(shì)之中?赡軙(huì)有人質(zhì)疑,市場(chǎng)上不是永遠(yuǎn)買方等于賣方的嗎?的確,但關(guān)鍵在于哪一方主宰市場(chǎng)走勢(shì)。價(jià)格的移動(dòng)方向是受強(qiáng)勢(shì)的一方所控制的,那些迫切的多頭獲利方愿意支付更高的價(jià)格買進(jìn),而虧損的空頭卻是被迫性地?cái)偲匠杀尽H绻麅r(jià)格在上漲,持倉(cāng)量卻在減少,說明什么呢?說明多頭在獲利平倉(cāng),而空頭也在砍倉(cāng)出場(chǎng),價(jià)格的上漲是新多頭開倉(cāng)造成的,但主力多頭都離場(chǎng)了,可以預(yù)見的是,新的散戶多頭的力量顯然難以維持價(jià)格趨勢(shì)的延續(xù),但是否就此發(fā)生反轉(zhuǎn)還不能確定,因?yàn)槭袌?chǎng)的方向并不是只有兩個(gè)——上或是下,還有一種可能是平盤整理,也就是震蕩。
5、理想而穩(wěn)健的下降趨勢(shì)——價(jià)格下跌時(shí),持倉(cāng)量逐漸增加是穩(wěn)健的下降趨勢(shì)信號(hào)。這個(gè)現(xiàn)象顯示空頭在主宰市場(chǎng)走勢(shì),他們?cè)诮⑿碌墨@利空頭頭寸,而多頭也在試圖向下攤平成本,增加手中的虧損頭寸。多頭把自己當(dāng)作“炮灰”,并不斷提供價(jià)格下挫所需的燃料。和多頭市場(chǎng)不同的是,空頭市場(chǎng)中,價(jià)格下跌,持倉(cāng)量即使不增加,只要沒有減少,下降趨勢(shì)都將會(huì)持續(xù)下去。只有當(dāng)獲利的資金(空頭)獲利了結(jié)之后,原有趨勢(shì)才會(huì)打住。持倉(cāng)量的減少代表市場(chǎng)降低了對(duì)價(jià)格持續(xù)下跌的預(yù)期心理,且促成價(jià)格下跌的燃料也減少了。值得注意的是,理想而穩(wěn)健的空頭市場(chǎng)通常比理想而穩(wěn)健的多頭市場(chǎng)少發(fā)生,而且空頭市場(chǎng)中比較常見的現(xiàn)象是持倉(cāng)量的減少,如果要看到持倉(cāng)量增加再放空恐怕這樣的機(jī)會(huì)并不多見。這是因?yàn)槭紫葍r(jià)格下跌有自重,其次,大部分交易者不習(xí)慣做空。我就曾經(jīng)遇到很多這樣的客戶,我告訴他可以進(jìn)場(chǎng)放空了,他卻告訴我等跌到底部時(shí)再通知他,他要進(jìn)場(chǎng)買進(jìn)。作為技術(shù)分析師,在空頭市場(chǎng)中如果持有空頭頭寸,能夠看到持倉(cāng)量維持在一個(gè)持平的水準(zhǔn),就應(yīng)該感到比較滿意,因?yàn)樵谶@種情況下,虧損的多頭逐漸被取代,空頭下跌的燃料依然維持在一定的水平。
6、價(jià)格持穩(wěn)而持倉(cāng)量增加——價(jià)格處于區(qū)間震蕩或是整理行情之中時(shí),當(dāng)看到持倉(cāng)量卻在不斷增加,說明多空雙方都在發(fā)動(dòng)攻勢(shì),一旦某天的收盤價(jià)突破區(qū)間,那么虧損的一方止損帶來的推動(dòng)力量都不可小視。當(dāng)看到這種現(xiàn)象發(fā)生時(shí),技術(shù)分析師往往是睜大眼睛盯住突破的發(fā)生,以便第一時(shí)間置身場(chǎng)內(nèi)。
7、價(jià)格持穩(wěn)而持倉(cāng)量減少——這樣的市場(chǎng)一定是了無生氣,死氣沉沉,價(jià)格在盤整,而多空雙方都沒有意愿開新倉(cāng),所以交易者暫時(shí)就可以不用關(guān)注這個(gè)市場(chǎng)了。
分析價(jià)格趨勢(shì)的強(qiáng)度可以從價(jià)格走勢(shì)、成交量、持倉(cāng)量三者的關(guān)系來衡量。價(jià)格朝著主要的趨勢(shì)方向移動(dòng)時(shí),成交量和持倉(cāng)量也要隨之增加。但在空頭市場(chǎng)中,當(dāng)價(jià)格下跌時(shí),成交量和持倉(cāng)量穩(wěn)步增加的理想狀態(tài)并不多見。
雖然成交量和持倉(cāng)量指標(biāo)對(duì)于技術(shù)分析師來講是比較重要的指標(biāo),但沒有任何一種指標(biāo)是萬能的,而且指標(biāo)的運(yùn)用也不是機(jī)械的,必須配合其它指標(biāo)共同分析完成。大家要弄明白的是:期貨交易不是科學(xué),而是藝術(shù),它需要交易者擁有藝術(shù)家的想象力和灑脫心態(tài),同時(shí)卻要擁有科學(xué)家嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牟僮鲬B(tài)度和自律精神。這恰恰是期貨交易最難以成功的關(guān)鍵所在。很少有人能做到這兩者的和諧統(tǒng)一,一旦你做到了,你就在這個(gè)行業(yè)成功</DIV>
根據(jù)股價(jià)指數(shù)反映的價(jià)格走勢(shì)所涵蓋的范圍,可以將股價(jià)指數(shù)劃分為反映整個(gè)市場(chǎng)走勢(shì)的綜合性指數(shù)和反映某一行業(yè)或某一類股票價(jià)格走勢(shì)的分類指數(shù)。[浮多]看好股市前景,認(rèn)為將會(huì)上漲,想大撈一筆,而自己財(cái)力有限,于是向別人借來資金,買進(jìn)股票,放款人若要收回,買股票的多頭,即需賣出股票,歸還借款,此時(shí),即使股價(jià)上漲,亦不敢長(zhǎng)期持有,一旦獲得相當(dāng)利潤(rùn)即賣出,一股價(jià)下跌,更心慌意亂,趕緊賠錢了結(jié),以防套牢。
"超短線的成交量與持倉(cāng)量研判。因此把成交量與持倉(cāng)量合起來研判價(jià)格的超短線趨勢(shì)是再好不過的了。超短線的成交量與持倉(cāng)量研判(004) ------理想而穩(wěn)健的價(jià)格趨勢(shì)理想而穩(wěn)健的價(jià)格上升趨勢(shì)A、不論是多頭或者空頭都不斷地增加倉(cāng)位,持倉(cāng)量也隨之增加。超短線的成交量與持倉(cāng)量研判(006) ------------理想的價(jià)格下跌趨勢(shì) 理想而穩(wěn)健的價(jià)格下跌趨勢(shì)是價(jià)格下跌時(shí),持倉(cāng)量隨之增加。"
"第二種走勢(shì)最難以捉摸,它是次級(jí)的折返走勢(shì):它是主要多頭市場(chǎng)中的重要下跌走勢(shì),或是主要空頭市場(chǎng)中的反彈。定理5: 次級(jí)折返走勢(shì):就此處的討論來說,次級(jí)折返走勢(shì)是多頭市場(chǎng)中重要的下跌走勢(shì),或空頭市場(chǎng)中重要的上漲走勢(shì),持續(xù)的時(shí)間通常在三個(gè)星期至數(shù)個(gè)月;次級(jí)折返走勢(shì)經(jīng)常被誤以為是主要走勢(shì)的改變,因?yàn)槎囝^市場(chǎng)的初期走勢(shì),顯然可能僅是空頭市場(chǎng)的次級(jí)折返走勢(shì),相反的情況則會(huì)發(fā) 生在多頭市場(chǎng)出現(xiàn)頂部后。"
'2. 市場(chǎng)確實(shí)有一半左右的時(shí)間是在下跌,而且"滑得比飛得快",有經(jīng)驗(yàn)和成功的交易者知道,下跌走勢(shì)的市場(chǎng)要比上漲的市場(chǎng)賺錢更穩(wěn)而且快。7. 交易者必須面對(duì)的關(guān)鍵問題,以及將來在類似的情況中必須繼續(xù)面對(duì)的關(guān)鍵問題是下面這些: (1).大空頭市場(chǎng)期間內(nèi)不同的時(shí)間中,市場(chǎng)是不是由下而上形成顯著的反彈?(3).假使交易者已經(jīng)轉(zhuǎn)而做多,而且因停損點(diǎn)而平倉(cāng),那么他要怎樣回到空方的陣營(yíng),繼續(xù)在空頭市場(chǎng)中交易下去?'
"日線級(jí)倉(cāng)量變化詳細(xì)分析理解 日線級(jí)倉(cāng)量變化詳細(xì)分析理解特別提醒:1、日線級(jí)倉(cāng)量分析,只能預(yù)測(cè)未來1-2天的日線走勢(shì),大部分預(yù)測(cè)是符合道理的.但也有例外的個(gè)案)2、在頂?shù)撞还茉鰷p倉(cāng),只要成交量放天量行情都會(huì)很快見頂或底。(不久價(jià)格將回落)(2)原因分析:空頭獲利平倉(cāng),多頭觀望或少量增倉(cāng),上漲動(dòng)力不足,有待觀察后續(xù)多頭動(dòng)力。"
'《操作生涯不是夢(mèng)》摘記-5成交量與價(jià)格需要配合分析:A.在上升趨勢(shì)中,成交量放大代表價(jià)格將持續(xù)走高,買進(jìn)或加碼。C.如果價(jià)格上漲到先前的峰位附近而成交量明顯相對(duì)縮小,這種空頭背離代表頭部的訊號(hào),將多頭部位反轉(zhuǎn)為空頭。暴發(fā)性的大成交量,往往也是趨勢(shì)即將結(jié)束的訊號(hào)。2.如果價(jià)格創(chuàng)新低而成交量創(chuàng)新高,則隨后的價(jià)格走勢(shì)可能重新測(cè)試或超越該低點(diǎn),價(jià)格幾乎總是會(huì)夾著小量重新測(cè)試"賣壓高潮的底部",這是很好的買進(jìn)機(jī)會(huì)。'
泛趨勢(shì)交易者的思路_錢在誰的口袋_新浪博客一個(gè)堅(jiān)守技術(shù)投機(jī)手段嚴(yán)格遵循趨勢(shì)交易的市場(chǎng)參與者,是值得尊敬的,但是同時(shí)這個(gè)市場(chǎng)仍然會(huì)允許其他類型的投機(jī)者存在.只要有利潤(rùn),那么方式不重要,前段時(shí)間給的8%的交易系統(tǒng)就是很好的例子。其實(shí)泛趨勢(shì)交易者不會(huì)考慮太多問題,分析完,設(shè)定止損,關(guān)注價(jià)格目標(biāo),剩下的按部就班,觸及立場(chǎng)條件,就清倉(cāng),等待下一次機(jī)會(huì),而不管利潤(rùn)是負(fù)的還是正的。
"成交量的五種形態(tài) 技術(shù)分析可以說就是對(duì)價(jià)格、成交量、時(shí)間三大要素進(jìn)行的分析,而成交量分析則具有非常大的參考價(jià)值,因?yàn)槭袌?chǎng)就是各方力量相互作用的結(jié)果。市場(chǎng)成交量與價(jià)格的關(guān)系 了解市場(chǎng)成交量與價(jià)格的關(guān)系能找出價(jià)格短線運(yùn)行的有用線索。價(jià)格得到突破但缺乏成交量的配合預(yù)示市場(chǎng)尚未真正改變當(dāng)前運(yùn)行區(qū)間,所以應(yīng)多加謹(jǐn)慎 4. 成交量催化股價(jià)漲跌 一只股票成交量的大小,反映的是該股票對(duì)市場(chǎng)的吸引程度。"(南方財(cái)富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM)
(責(zé)任編輯:張曉軒)