清算含義 清算程序 清算相關(guān)規(guī)定 交割含義 交割方式 交割程序 交割相關(guān)規(guī)定
1.什么是清算含義?
清算是將買賣股票的數(shù)量和金額分別予以抵消,然后通過證券交易所交割凈差額股票或價款的一種程序。清算的意義,在于同時減少通過證券交易所實(shí)際交割的股票于與價款,節(jié)省大量的人力、物力和財力。證券交易所如果沒有清算,那么每位證券商都必須向?qū)Ψ街鸸P交割股票與價款,手續(xù)相當(dāng)繁瑣,占用大量的人力、物力、財力和時間。
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2.什么是清算程序?
證券交易所的清算業(yè)務(wù)按“凈額交收”的原則辦理,即每一證券商在一個清算期(每一開市日為一清算期)中,證券交易所清算部首先要核對場內(nèi)成交單有無錯誤,為每一證券商填寫清算單。對買賣價款的清算,其應(yīng)收、應(yīng)付價款相抵后,只計軋差后的凈余額。對買賣股票的清算,其同一股票應(yīng)收、應(yīng)付數(shù)額相抵后,只計軋差后的凈余額。清算工作由證券交易所組織,各證券商統(tǒng)一將證券交易成視為中介人來進(jìn)行清算,而不是各證券商和證券商相互間進(jìn)行軋抵清算。交易所作為清算的中介人,在價款清算時,向股票賣出者付款,向股票買入者收款;在股票清算交割時,向股票賣出者收進(jìn)股票,向股票買入者付出股票。
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3.什么是清算相關(guān)規(guī)定?
(1)開設(shè)清算帳戶制度。
在證券交易所經(jīng)營股票買賣業(yè)務(wù)的證券商必須集中在證券交易所的清算部開設(shè)清算帳戶。我國限于目前條件,各交易所都要求證券商必須在人民銀行營業(yè)部開設(shè)清算帳戶,并在該帳戶中保持足夠的余額,以便保證即日清算交割時間劃撥價款的需要。
(2)股票集中保管庫制度
其主要做法是:各證券商除將自有的股票扣除一部分留作自營業(yè)務(wù)所需外,將大部分集中寄存在證券交易所集中保管庫內(nèi),入庫時只限于批準(zhǔn)上市的股票。股票的交割由證券交易所通過庫存帳目劃撥來完成,即當(dāng)各證券商在交割日辦理各種股票的交割時,只需交易所清算部按“清算交割表”上的各種股票的應(yīng)收或應(yīng)付數(shù)量在各自的庫存股票的分戶帳上進(jìn)行劃轉(zhuǎn)即可,即“動帳不動股票”。若有證券商不參加集中保管造成不能通過庫存帳目轉(zhuǎn)完成交割時,該證券商必須承擔(dān)送交或提取股票的全部事物。
(3)清算交割準(zhǔn)備金制度
實(shí)行交割準(zhǔn)備金制度的目的在于保證清算交割能正常順利地進(jìn)行,保證清算的連續(xù)性、及時性和安全性。深圳證券交易所規(guī)定,各證券商必須交納人民幣25萬元。各證券商不得以任何理由不履行清算義務(wù),亦不得因委托違約而不履行清算的責(zé)任。若證券商不履行此項義務(wù)時,證券交易所清算部有權(quán)動用證券商繳存的清算準(zhǔn)備金先行支付,由此產(chǎn)生的價款差額及一切費(fèi)用和損失,均由違約者承擔(dān)。
證券交易所規(guī)定,在一般情況下,同一日成交者為清算期;證券商不得因委托人的違約而不進(jìn)行清算。
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4.什么是交割含義?
股票清算后,即辦理交割手續(xù)。所謂交割就是賣方向買方交付股票而買方向賣方支付價款。
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5.什么是交割方式?
證券交易一般有下列交割方式:
當(dāng)日交割
指買賣雙方以成交后的當(dāng)日就辦理完交割事宜。適用于買方急需股票或賣方急需現(xiàn)款的情況。上海證券交易所目前采用此種方式。
次日交割
指成交后的下一個營業(yè)日正午前辦理完成交割事宜,如逢法定假日,則順延一天。
第二日交割
即自成交的次日起算,在第二個營業(yè)日正午前辦理完成交割事宜。如逢休假日,則順延一天。這種交割方式很少被采用。
例行交割
即自成交日起算,在第五個營業(yè)日內(nèi)辦完交割事宜。這是標(biāo)準(zhǔn)的交割方式。一般地,如果買賣雙方在成交時未說明交割方式,即一律視為例行交割方式。
例行遞延交割
指買賣雙方約定在例行交割后選擇某日作為交割時間的交割。買方約定在次日付款,賣方在次日將股票交給買方。
賣方選擇交割
指賣方有權(quán)決定交割日期。其期限從成交后5天至60天不等,買賣雙方必須訂立書面契約。凡按同一價格買入“賣方選擇交割”時,期限最長者應(yīng)具有優(yōu)先選擇權(quán)。凡按同一價格賣出“賣方選擇交割”時,期限量最短者應(yīng)具有優(yōu)先成交權(quán)。我國目前仍未采用此種交割方式。
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6.什么是交割程序?
交割分為兩個程序:
證券商的交割
證券交易所清算部每日閉市時,依據(jù)當(dāng)日“場內(nèi)成交單”所記載各證券商買賣各種證券的數(shù)量、價格,計算出各證券商應(yīng)收應(yīng)付價款的相抵后的凈額及各種證券應(yīng)收、應(yīng)付相抵后的凈額,編制當(dāng)日“清算交割匯總表”和各證券商的“清算交割表”,分送各證券商清算交割人員。各證券商清算人員接到“清算交割表”核對無誤后,須編制本公司當(dāng)日的“交割清單”,辦理交割手續(xù)。在辦理價款交割時,依下列規(guī)定完成交割手續(xù):
(1)應(yīng)付價款者,將交割款項如數(shù)開具劃帳憑證至證券交易所在人民銀行營業(yè)部的帳戶,由交易所清算部送去營業(yè)部劃帳。
(2)應(yīng)付價款者,由交易所清算部如數(shù)開具劃帳憑證,送營業(yè)部辦理劃撥手續(xù)。
證券商送客戶買賣確認(rèn)書
證券商的出市代表在交易所成交后,應(yīng)立即通知其證券商,填寫買進(jìn)(賣出)確認(rèn)書。
深圳證券交易所規(guī)定,買賣一經(jīng)成交,出市代表應(yīng)盡快通知其營業(yè)處所,以制作買賣報告書,于成立后的第二個營業(yè)日通知委托人(或以某種形式公告),并于該日下午辦理交割手續(xù)。買賣報告書應(yīng)按交易所規(guī)定的統(tǒng)一格式制備。買進(jìn)者以紅色印制,賣出者以蘭色印制。買賣報告書應(yīng)記載委托人委托人姓名、股東代號、成交日期、證券種類、股數(shù)或面額、單價、傭金、手續(xù)費(fèi)、代繳稅款、應(yīng)收或應(yīng)付金額、場內(nèi)成交單號碼等事項。
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7.什么是交割相關(guān)規(guī)定?
(1)在交割日的規(guī)定時間內(nèi),買方應(yīng)將價款,賣方應(yīng)將證券送至清算部。
(2)賣方將證券交付買方時,意味著權(quán)利的相應(yīng)轉(zhuǎn)移。
(3)證券商不得因客戶的違約而不進(jìn)行交割。
(4)證券商違背義務(wù)時,證券交易所可在交割當(dāng)日收盤前一定時間內(nèi)指定其他證券商代為賣出或買進(jìn)。價格上發(fā)生的差額以及經(jīng)紀(jì)人傭金及其他費(fèi)用,應(yīng)由違背交割義務(wù)的證券商負(fù)擔(dān)。若交割日收盤前無法了結(jié)交易,則應(yīng)由證券交易所從證券商中選定3-5人為評價人,評定該證券的價格,作為清算的依據(jù)。
(5)若證券商違背交割義務(wù)時,其經(jīng)受的已成交但尚未交割的各種其他買賣,可由證券交易所指定其他證券商代為了結(jié)。
(6)違背交割義務(wù)的證券商所應(yīng)負(fù)的款項,證券交易所可以從其營業(yè)保證金與其應(yīng)付款項沖消;沖消后若尚有余額,將其償還;若有不足,證券交易所可向違約證券商追償。
(7)證券商在違背交割義務(wù)的案件尚未了結(jié)前,不得進(jìn)入證券交易所進(jìn)行交易,也不得接受客戶的委托。
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