K線理論
K線圖這種圖表源處于日本德川幕府時代,被當時日本米市的商人用來記錄米市的行情與價格波動,后因其細膩獨到的標畫方式而被引入到股市及期貨市場。目前,這種圖表分析法在我國以至整個東南亞地區(qū)均尤為流行。由于用這種方法繪制出來的圖表形狀頗似一根根蠟燭,加上這些蠟燭有黑白之分,因而也叫陰陽線圖表。通過K線圖,我們能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來,股價經(jīng)過一段時間的盤檔后,在圖上即形成一種特殊區(qū)域或形態(tài),不同的形態(tài)顯示出不同意義。我們可以從這些形態(tài)的變化中摸索出一些有規(guī)律的東西出來。K線圖形態(tài)可分為反轉(zhuǎn)形態(tài)、整理形態(tài)及缺口和趨向線等。
繪制方法
首先我們找到該日或某一周期的最高和最低價,垂直地連成一條直線;然后再找出當日或某一周期的開市和收市價,把這二個價位連接成一條狹長的長方柱體。假如當日或某一周期的收市價較開市價為高(即低開高收),我們便以紅色來表示,或是在柱體上留白,這種柱體就稱之為"陽線"。如果當日或某一周期的收市價較開市價為低(即高開低收),我們則以綠色表示,又或是在住柱上涂黑色,這柱體就是"陰線"了。
優(yōu)點
能夠全面透徹地觀察到市場的真正變化。我們從K線圖中,既可看到股價(或大市)的趨勢,也同時可以了解到每日市況的波動情形。
缺點
(1)繪制方法十分繁復,是眾多走勢圖中最難制作的一種。
(2)陰線與陽線的變化繁多,對初學者來說,在掌握分析方面會有相當?shù)睦щy,不及柱線圖那樣簡單易明。
分析意義
由于"陰陽線"變化繁多,"陰線"與"陽線"里包涵著許多大小不同的變化,因此其分析的意義,有特別提出一談的必要。
在討論"陰陽線"的分析意義之前,先讓我們知道陽線每一個部分的名稱。
我們以陽線為例,最高與收市價之間的部分稱之為"上影",開市價與收市價之間稱為"實體",開市價與最低價之間就稱作"下影"。從單根K線中,我們可以得出以下一些常見情況:
1.長紅線或大陽線
此種圖表示最高價與收盤價相同,最低價與開盤價一樣。上下沒有影線。從一開盤,買方就積極進攻,中間也可能出現(xiàn)買方與賣方的斗爭,但買方發(fā)揮最大力量,一直到收盤。買方始終占優(yōu)勢,使價格一路上揚,直至收盤。表示強烈的漲勢,股市呈現(xiàn)高潮,買方瘋狂涌進,不限價買進。握有股票者,因看到買氣的旺盛,不愿拋售,出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況。
2.長黑線或大陰線
此種圖表示最高價與開盤價相同,最低價與收盤價一樣。上下沒有影線。從一開始,賣方就占優(yōu)勢。股市處于低潮。握有股票者不限價瘋狂拋出,造成恐慌心理。市場呈一面倒,直到收盤、價格始終下跌,表示強烈的跌勢。
3.先跌后漲型
這是一種帶下影線的紅實體。最高價與收盤價相同,開盤后,賣氣較足,價格下跌。但在低價位上得到買方的支撐,賣方受挫,價格向上推過開盤價,一路上揚,直至收盤,收在最高價上?傮w來講,出現(xiàn)先跌后漲型,買方力量較大,但實體部分與下影線長短不同,買方與賣方力量對比不同。
實體部分比下影線長。價位下跌不多,即受到買方支撐,價格上推。破了開盤價之后,還大幅度推進,買方實力很大。
實體部分與下影線相等,買賣雙方交戰(zhàn)激烈,但大體上,買方占主導地位,對買方有利。
實體部分比下影線短。買賣雙方在低價位上發(fā)生激戰(zhàn)。遇買方支撐逐步將價位上推。但從圖中可發(fā)現(xiàn),上面實體部分較小,說明買方所占據(jù)的優(yōu)勢不太大,如賣方次日全力反攻,則買方的實體很容易被攻占。
4.下跌抵抗型
這是一種帶下影線的黑實體,開盤價是最高價。一開盤賣方力量就特別大,價位一種下跌,但在低價位上遇到買方的支撐。后市可能會反彈。實體部分與下影線的長短不同也可分為三種情況:
(1)實體部分比影線長表示賣壓比較大,一開盤,大幅度下壓,在低點遇到買方抵抗,買方與賣方發(fā)生激戰(zhàn),影線部分較短,說明買方把價位上推不多,從總體上看,賣方占了比較大的優(yōu)勢。
(2)實體部分與影線同長表示賣方把價位下壓后,買方的抵抗也在增加,但可以看出,賣方仍占優(yōu)勢。
(3)實體部分比影線短賣方把價位一路壓低,在低價位上,遇到買方頑強抵抗并組織反擊,逐漸把價位上推,最后雖以黑棒收盤,但可以看出賣方只占極少的優(yōu)勢。后市很可能買方會全力反攻,把小黑實體全部吃掉。
5.上升阻力
這是一種帶上影線的紅實體。開盤價即最低價。一開盤買方強盛,價位一路上推,但在高價位遇賣方壓力,使股價上升受阻。賣方與買方交戰(zhàn)結(jié)果為買方略勝一籌。具體情況仍應(yīng)觀察實體與影線的長短。
紅實體比影線長,表示買方在高價位是遇到阻力,部分多頭獲利回吐。但買方仍是市場的主導力量,后市繼續(xù)看漲。
實體與影線同長,買方把價位上推,但賣方壓力也在增加。二者交戰(zhàn)結(jié)果,賣方把價位壓回一半,買方雖占優(yōu)勢。但顯然不如其優(yōu)勢大。
實體比影線短。在高價位遇賣方的壓力、賣方全面反擊,買方受到嚴重考驗。大多短線投資者紛紛獲利回吐,在當日交戰(zhàn)結(jié)束后,賣方已收回大部分失地。買方一塊小小的堡壘(實體部分)將很快被消滅,這種K線如出現(xiàn)在高價區(qū),則后市看跌。
6.先漲后跌型
這是一種帶上影線的黑實體。收盤價即是最低價。一開盤,買方與賣方進行交戰(zhàn)。買方占上風,價格一路上升。但在高價位遇賣壓阻力,賣方組織力量反攻,買方節(jié)節(jié)敗退,最后在最低價收盤,賣方占優(yōu)勢,并充分發(fā)揮力量,使買方陷入"套牢"的困境。具體情況仍有以下三種:
(1)黑實體比影線長,表示買方把價位上推不多,立即遇到賣方強有力的反擊,
把價位壓破開盤價后乘勝追擊,再把價位下推很大的一段。賣方力量特別強大,局勢對賣方有利。
(2)黑實體與影線相等,買方把價位上推;但賣方力量更強,占據(jù)主動地位。賣方具有優(yōu)勢。
(3)黑實體比影線短,賣方雖將價格下壓,但優(yōu)勢較少,明日入市,買方力量可能再次反攻,黑實體很可能被攻占。
7.反轉(zhuǎn)試探型這是一種上下都帶影線的紅實體。開盤后價位下跌,遇買方支撐,雙方爭斗之后,買方增強,價格一路上推,臨收盤前,部分買者獲利回吐,在最高價之下收盤。這是一種反轉(zhuǎn)信號。如在大漲之后出現(xiàn),表示高檔震蕩,如成交量大增,后市可能會下跌。如在大跌后出現(xiàn),后市可能會反彈。這里上下影線及實體的不同又可分為多種情況:
(1)上影線長于下影線之紅實體:又分為:影線部分長于紅實體表示買方力量受挫折。紅實體長于影線部分表示買方雖受挫折,但仍占優(yōu)勢。
(2)下影線長于上影線之紅實體:亦可分為:紅實體長于影線部分表示買方雖受挫折,仍居于主動地位。影線部分長于紅實體表示買方尚需接受考驗。
8.彈升試探型
這是一種上下都帶影線的黑實體,在交易過程中,股價在開盤后,有時會力爭上游,隨著賣方力量的增加,買方不愿追逐高價,賣方漸居主動,股價逆轉(zhuǎn),在開盤價下交易,股價下跌。在低價位遇買方支撐,買氣轉(zhuǎn)強,不至于以最低價收盤。有時股價在上半場以低于開盤價成交,下半場買意增強,股價回至高于開盤價成交,臨收盤前賣方又占優(yōu)勢,而以低于開盤價之價格收盤。這也是一種反轉(zhuǎn)試探。如在大跌之后出現(xiàn),表示低檔承接,行情可能反彈。如大漲之后出現(xiàn),后市可能下跌。
9.十字線型
這是一種只有上下影線,沒有實體的圖形。開盤價即是收盤價,表示在交易中,股價出現(xiàn)高于或低于開盤價成交,但收盤價與開盤價相等。買方與賣方幾乎勢均力敵。其中:上影線越長,表示賣壓越重。下影線越長,表示買方旺盛。上下影線看似等長的十字線,可稱為轉(zhuǎn)機線,在高價位或低價位,意味著出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。
10."┴"圖形
又稱空勝線,開盤價與收盤價相同。當日交易都在開盤價以上之價位成交,并以當日最低價(即開盤價)收盤,表示買方雖強,但賣方更強,買方無力再挺升,總體看賣方稍占優(yōu)勢,如在高價區(qū),行情可能會下跌。"T"圖形又稱多勝線,開盤價與收盤價相同,當日交易以開盤價以下之價位成交,又以當日最高價(即開盤價)收盤。賣方雖強,但買方實力更大,局勢對買方有利,如在低價區(qū),行情將會回升。
11."一"圖形
此較形不常見,即開盤價、收盤價、最高價、最低價在同一價位。只出現(xiàn)于交易非常冷清,全日交易只有一檔價位成交。冷門股此類情形較易發(fā)生。
(南方財富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM)(責任編輯:張曉軒)