上市公司以股票股利分配給股東,也就是公司的盈余轉(zhuǎn)為增資時(shí),或進(jìn)行配股時(shí),就要對(duì)股價(jià)進(jìn)行除權(quán)(XR),XR是EXCLUDE(除去)RIGHT(權(quán)利)的簡(jiǎn)寫(xiě)。上市公司將盈余以現(xiàn)金分配給股東,股價(jià)就要除息(XD),XD是EXCLUDE(除去)DIVIDEN(利息)的簡(jiǎn)寫(xiě)。 除權(quán)除息日購(gòu)入該公司股票的股東則不可以享有本次分紅派息或配股。
DR表示當(dāng)天是這只股票的除息、除權(quán)日,D為DIVIDEN(利息)的簡(jiǎn)寫(xiě),R為RIGHT(權(quán)利)的簡(jiǎn)寫(xiě)。
根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》條規(guī)定,“上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等情況,深交所在權(quán)益登記日(B股為最后交易日)次一交易日對(duì)該券作除權(quán)除息處理。”
證券信息庫(kù) SJSXX.dbf中,除權(quán)除息字段名稱為“ XXCQCX ”[1]
當(dāng)一家上市公司宣布送股或配股時(shí),在紅股尚未分配,配股尚未配股之前,該股票被稱為含權(quán)股票。要辦理除權(quán)手續(xù)的股份公司先要報(bào)主管機(jī)關(guān)核定,在準(zhǔn)予除權(quán)后,該公司即可確定股權(quán)登記基準(zhǔn)日和除權(quán)基準(zhǔn)日。凡在股權(quán)登記日擁有該股票的股東,就享有領(lǐng)取或認(rèn)購(gòu)股權(quán)的權(quán)利,即可參加分紅或配股。?
除權(quán)日(一般為股權(quán)登記日的次交易日)確定后,在除權(quán)當(dāng)天,交易所會(huì)依據(jù)分紅的不同在股票簡(jiǎn)稱上進(jìn)行提示,在股票名稱前加X(jué)R為除權(quán),除權(quán)當(dāng)天會(huì)出現(xiàn)除權(quán)報(bào)價(jià),除權(quán)報(bào)價(jià)的計(jì)算會(huì)因分紅或有償配股而不同,其全面的公式如下:
除權(quán)價(jià)=(除權(quán)前一日收盤(pán)價(jià)+配股價(jià)*配股率-每股派息)/(1+配股比率+送股比率)
除權(quán)日的開(kāi)盤(pán)價(jià)不一定等于除權(quán)價(jià),除權(quán)價(jià)僅是除權(quán)日開(kāi)盤(pán)價(jià)的一個(gè)參考價(jià)格。? 當(dāng)實(shí)際開(kāi)盤(pán)價(jià)高于這一理論價(jià)格時(shí),就稱為填權(quán),在冊(cè)股東即可獲利;反之實(shí)際開(kāi)盤(pán)價(jià)低于這一理論價(jià)格時(shí),就稱為貼權(quán),填權(quán)和貼權(quán)是股票除權(quán)后的兩種可能,它與整個(gè)市場(chǎng)的狀況、上市公司的經(jīng)營(yíng)情況、送配的比例等多種因素有關(guān),并沒(méi)有確定的規(guī)律可循,但一般來(lái)說(shuō),上市公司股票通過(guò)送配以后除權(quán),其單位價(jià)格下降,流動(dòng)性進(jìn)一步加強(qiáng),上升的空間也相對(duì)增加。不過(guò),這并不能讓上市公司任意送配,它也要根據(jù)企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)情況和國(guó)家有關(guān)法規(guī)來(lái)規(guī)范自己的行為。
簡(jiǎn)介
股票的除權(quán)除息參考價(jià)的計(jì)算公式有兩種,滬市、深市各不相同。
滬市方式
除權(quán)參考價(jià)=(股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)+配股價(jià)×配股率-派息率)/(1+送股率+配股率)
。ńY(jié)果四舍五入至0.01元)。
例:某上市公司分配方案為每10股送3股,派2元現(xiàn)金,同時(shí)每10股配2股,配股價(jià)為5元,該股股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)為12元,則該股除權(quán)參考價(jià)為:(12+0.2×5-0.2)/(1+0.3+0.2)=8.53(元)
深市方式
與滬市有所不同,其計(jì)算方式以市值為依據(jù),其公式為:
除權(quán)參考價(jià)=(股權(quán)登記日總市值+配股總數(shù)×配股價(jià)-派現(xiàn)金總額)/除權(quán)后總股本
。ńY(jié)果四舍五入至0.01元)。
其中:
股權(quán)統(tǒng)計(jì)日總市值=股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)×除權(quán)前總股本。
除權(quán)后總股本=除權(quán)前總股本+送股總數(shù)+配股總數(shù)。
例:深市某上市公司總股本10000萬(wàn)股,流通股5000萬(wàn)股,股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)為10元,其分紅配股方案為10送3股派2元配2股,共送出紅股3000萬(wàn)股,派現(xiàn)金2000萬(wàn)元,由于國(guó)家股和法人股股東放棄配股,實(shí)際配股總數(shù)為1000萬(wàn)股,配股價(jià)為5元,則其除權(quán)參考價(jià)為:
。10×10000+1000×5-2000)/(10000+3000+1000)=7.36(元)
(責(zé)任編輯:張曉軒)