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財務(wù)報表-企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析(4)

2012-5-15 11:07:33   來源:本站原創(chuàng)   佚名
    

優(yōu)點:

a、企業(yè)獨立性強;

b、企業(yè)長期資金穩(wěn)定性好。

缺點:

a、企業(yè)產(chǎn)品利潤率低;

b、企業(yè)產(chǎn)品利潤率高,企業(yè)自有資金利潤率大于銀行利率,而企業(yè)沒有充分利用外部資

金為企業(yè)創(chuàng)利;

c、也有可能出現(xiàn)流動負(fù)債過高,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程資金結(jié)構(gòu)不穩(wěn)的情況。

(3)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/自有資金總額×100% (也叫資本負(fù)債率,保守100%,我國200%)

注:產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu);產(chǎn)權(quán)比率低是低風(fēng)險低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。

產(chǎn)權(quán)比率因行業(yè)或企業(yè)利潤率高低不同而差別較大。一般認(rèn)為100%較合理,目前對

我國企業(yè)要求產(chǎn)權(quán)比率在200%是比較合理的。

A、比率提高或較高時:

a、企業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性和資金來源獨立性降低;

b、債權(quán)人所得到的償債保障下降;

c、企業(yè)借款能力降低。

B、比率降低或較低時:

a、企業(yè)償債能力強,破產(chǎn)風(fēng)險;

b、股東及企業(yè)外的第三方對企業(yè)的信心提高。

但產(chǎn)權(quán)比率過低說明:企業(yè)沒有充分利用自有資金;企業(yè)借款能力和發(fā)展?jié)摿較大。

(4)流動負(fù)債率=流動負(fù)債總額/負(fù)債及權(quán)益總額×100%

A、比率升高或較高時:

a、企業(yè)的資金成本降低;

b、償債風(fēng)險增大;

c、可能是企業(yè)盈利能力降低,也可能是企業(yè)業(yè)務(wù)量增大的結(jié)果。

B、比率降低或較低時:

a、企業(yè)償債能力減輕;

b、企業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性提高;

c、可能是企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮,也可能是企業(yè)獲利能力提高,需看流動資產(chǎn)的增長情況和

獲利能力的變化情況:

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