財務報表-企業(yè)資金結構分析(5)

Ⅰ、如果流動負債率和流動資產率同時提高，說明企業(yè)擴大了生產經(jīng)營業(yè)務，增加了

生產，是否增收，要看利潤的增長情況；

Ⅱ、如果流動負債率提高而流動資產率降低，同時實現(xiàn)利潤增加，說明企業(yè)的產品在

市場上銷售很好，供不應求，企業(yè)經(jīng)營形勢良好；如果實現(xiàn)利潤沒有增多，說明

企業(yè)經(jīng)營形勢惡化，企業(yè)經(jīng)發(fā)生資金困難。

Ⅲ、如果流動負債率和流動資產率同時下降，說明企業(yè)生產經(jīng)營業(yè)務在萎縮。

（5）積累比率＝留存收益/資本金總額×100％ （一般要求不低于50％，100％較安全）

注：留存收益＝法定公積金＋盈余公積金＋未分配利潤

積累比率通常隨企業(yè)經(jīng)營的年限而不斷提高，正常情況是，企業(yè)經(jīng)過一段時期經(jīng)營之

后，實現(xiàn)利潤增加，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴大，負債結構也隨之改善。

4、合理的資金結構，應該同時實現(xiàn)資產結構合理和負債結構合理，實現(xiàn)負債結構與資產結構的互相適應。在資金結構合理的情況下，企業(yè)的投資收益最高，企業(yè)價值最大，企業(yè)的資金來源穩(wěn)定，償債風險最小，企業(yè)的資金成本最低。

5、 決定企業(yè)合理的資金結構的因素很多，具體有：

（1）與行業(yè)有關的因素（如最低投資額、經(jīng)濟批量、技術裝備、盈利能力、景氣程度等）；

（2）與企業(yè)經(jīng)營決策和管理有關的因素（如品種結構、質量和成本、、銷售費用、收入增長率）；

（3）企業(yè)的市場環(huán)境（包括銀行利率、產品銷售情況、生產競爭激烈程度、通貨膨脹率、經(jīng)濟景氣與否、匯率變化等）。

6、 合理的資金結構，首先是正常情況下的資金結構。所謂正常情況是指企業(yè)應有盈利，并且自有資金利潤率高于銀行長期貸款利率。

不同行業(yè)的企業(yè)合理資金結構數(shù)值參考表如下：（根據(jù)我國2001年度60多個上市公司得出）

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