快速解讀現(xiàn)金流量表

快速解讀現(xiàn)金流量表

　　在現(xiàn)金流量表中，企業(yè)的凈現(xiàn)金流量是由經(jīng)營現(xiàn)金凈流、投資現(xiàn)金凈流、融資現(xiàn)金凈流三者合計組成。由于現(xiàn)金是企業(yè)賴以生存的發(fā)展基礎(chǔ)，通過對現(xiàn)金流量表的各個項目現(xiàn)金狀況的構(gòu)成分析，我們可以得到很多關(guān)于企業(yè)經(jīng)營狀況有價值的信息，這種分析對深入了解企業(yè)的經(jīng)營狀況很重要。

　　我們把企業(yè)的現(xiàn)金流大致分為以下幾種類型:

　　1、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為+，投資現(xiàn)金凈流為+，融資現(xiàn)金凈流為+。這種公司主營業(yè)務(wù)在現(xiàn)金流方面能自給自足，投資方面收益狀況良好，這時仍然進(jìn)行融資，如果沒有新的投資機會，會造成資金浪費。

　　2、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為+，投資現(xiàn)金凈流為+，融資現(xiàn)金凈流為-。這種公司經(jīng)營和投資良性循環(huán)，融資活動的負(fù)數(shù)是由于償還借款引起，不足已威脅企業(yè)的財務(wù)狀況。

　　3、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為+，投資現(xiàn)金凈流為-，融資現(xiàn)金凈流為+。這種公司經(jīng)營狀況良好，通過籌集資金進(jìn)行投資，企業(yè)往往是處于擴(kuò)張時期，這時我們應(yīng)著重分析投資項目的盈利能力。

　　4、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為+，投資現(xiàn)金凈流為-，融資現(xiàn)金凈流為-。這種公司經(jīng)營狀況雖然良好，但企業(yè)一方面在償還以前的債務(wù)，另一方面要繼續(xù)投資，所以應(yīng)隨時關(guān)注經(jīng)營狀況的變化，防止財務(wù)狀況惡化。

　　5、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為-，投資現(xiàn)金凈流為+，融資現(xiàn)金凈流為+。這種公司靠借錢維持生產(chǎn)經(jīng)營的需要，財務(wù)狀況可能惡化，應(yīng)著重分析投資活動現(xiàn)金凈流入是來自投資收益還是收回投資，如果rmkc.cn是后者，企業(yè)的形勢將非常嚴(yán)峻。

　　6、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為-，投資現(xiàn)金凈流為+，融資現(xiàn)金凈流為-。經(jīng)營活動已經(jīng)發(fā)出危險信號，如果投資活動現(xiàn)金流入主要來自收回投資，則企業(yè)將處于破產(chǎn)的邊緣，需要高度警惕。

　　7、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為-，投資現(xiàn)金凈流為-，融資現(xiàn)金凈流為+。企業(yè)靠借債維持日常經(jīng)營和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，財務(wù)狀況很不穩(wěn)定，如果是處于投入期的企業(yè)，一旦度過難關(guān)，還可能有發(fā)展，如果是成長期或穩(wěn)定期的企業(yè)，則非常危險。

　　8、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為-，投資現(xiàn)金凈流為-，融資現(xiàn)金凈流為-。企業(yè)財務(wù)狀況危急，必須及時扭轉(zhuǎn)，這樣的情況往往發(fā)生在擴(kuò)張時期，由于市場變化導(dǎo)致經(jīng)營狀況惡化，加上擴(kuò)張時投入了大量資金，會使企業(yè)陷入進(jìn)退兩難的境地。