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切線理論之甘氏角度線

2011-8-25 9:17:36   來源:本站原創(chuàng)   佚名
    

甘氏角度線(Gann Fan)
一、概述
        江恩角度線(Gann Fan)又稱作甘氏角度線。它是國內(nèi)投資者較常見的技術(shù)分析工具。角度線是江恩理論系列中的重要組成部分。它具有非常直觀的分析效果,根據(jù)江恩角度線提供的縱橫交錯(cuò)的趨勢線,能幫助分析者作出明確的趨勢判斷。因而江恩角度線是一套價(jià)廉物美的分析方法,任何人花很少時(shí)間都可以輕松學(xué)會(huì)。   
        在談到角度線的意義時(shí)江恩宣稱:"當(dāng)時(shí)間與價(jià)位形成四方形時(shí),市運(yùn)轉(zhuǎn)勢便迫近眼前。"表明角度線并非一般意義上的趨勢線,根據(jù)時(shí)間價(jià)格兩度空間的概念而促成獨(dú)特的分析體系。因而有分析人士指出:角度線是江恩最偉大的發(fā)明,它打開了時(shí)間與價(jià)格不可調(diào)和但密不可分的格局,從操作的角度說,這是技術(shù)理論中甚至是最有價(jià)值的一部分。
  因而,制作江恩線要有一個(gè)四方形的概念,所謂四方形亦為正方形,以對角線出現(xiàn)的45度作為四方形的二分一,它代表了時(shí)間與價(jià)位處于平衡的關(guān)系,若根據(jù)某一模式的時(shí)間、價(jià)位同時(shí)到達(dá)這一平衡點(diǎn)時(shí),市場將發(fā)生重大震蕩。
  江恩線體現(xiàn)的是江恩理論中價(jià)格與時(shí)間的關(guān)系。
  江恩理論中最重要的概念就是江恩線與價(jià)格運(yùn)動(dòng)的關(guān)系。
  江恩線在X軸上建立時(shí)間,在Y軸上建立價(jià)格,江恩線的符號是“TxP”,T為時(shí)間,P為價(jià)格。
  江恩線由時(shí)間單位和價(jià)格單位定義價(jià)格運(yùn)動(dòng),每條江恩線由時(shí)間和價(jià)格的關(guān)系所決定。從圖上各個(gè)明顯的頂點(diǎn)和底點(diǎn)畫出江恩線,他們彼此互相交叉,構(gòu)成江恩線之間的關(guān)系。它們不僅能確定何時(shí)價(jià)格會(huì)反轉(zhuǎn),而且能夠指出將反轉(zhuǎn)到何種價(jià)位,構(gòu)成時(shí)間與價(jià)格的美妙和諧。
  江恩線的基本比例為1:1,即每單位時(shí)間內(nèi),價(jià)格運(yùn)行一個(gè)單位。另外,還有1/8、2/8、1/3、3/8、4/8、5/8、2/3、6/8、7/8等。每條江恩線有其相對應(yīng)的幾何角。

二、江恩角度線之波動(dòng)率   
         江恩角度線是根據(jù)波動(dòng)率來繪制出一組的射線。這些線上的點(diǎn)就構(gòu)成了市場的支撐與阻力位。如果市場突破某一條線,那么未來,這條線上的點(diǎn)就構(gòu)成了市場的支撐點(diǎn);相反,如果市場跌破某一條線,那么未來,市場將在這條線上受到阻力。
  在這里,大家要清楚江恩角度線和幾何角度線的區(qū)別,它們是沒有直接聯(lián)系的。在一般情況下,江恩定義的1×1線就是以往大家所知道的45度角。但在用計(jì)算機(jī)繪制圖表的時(shí)候不能這樣用,因?yàn)椋绻麖?qiáng)行把1×1當(dāng)作45度來用,那會(huì)造成很大的誤差,甚至得出錯(cuò)誤結(jié)果。這是因?yàn)楦鞣N計(jì)算機(jī)股票分析軟件都有不同的繪制比例,定義1×1的比率(波動(dòng)率)就可能不同。
  鑒于此,所以文章使用的江恩角度線波動(dòng)率設(shè)置以及使用方法、技巧,都是基于本人開發(fā)的"股票追擊手"軟件而得出。理論上說它也適用于其他分析軟件,但我沒有詳細(xì)比較過其中差別。
  說了這么多,到底波動(dòng)率是什么,該怎么設(shè)置呢?
  市場上對波動(dòng)率有兩種觀點(diǎn):
  第一種,在市場中單位時(shí)間內(nèi)價(jià)格上升或下降的幅度! 
        第二種,市場每一段時(shí)間運(yùn)行多少個(gè)周期,即頻率。
  在江恩角度線上的運(yùn)用應(yīng)選擇第一種描述。這里有個(gè)不可忽略的概念就是單位時(shí)間,它與圖表的時(shí)間軸刻度有關(guān),而且還涉及到各種不同時(shí)間劃分的圖表,如日線圖、周線圖、月線圖、分時(shí)圖。現(xiàn)在有些分析軟件擴(kuò)充到季線圖、年線圖和自定義線圖。
  由于時(shí)間不同,波動(dòng)率就有所不同了,也就是說波動(dòng)率不是固定的。投資者可能根據(jù)自身的需要特別關(guān)心某一類型的時(shí)間段圖表,以把握其中最佳交易時(shí)機(jī),但建議投資者多結(jié)合不同時(shí)間段圖表分析。
  下面說說我個(gè)人計(jì)算波動(dòng)率的方法。
  在《江恩角度線與時(shí)間之窗》一書里曾提到過波動(dòng)率的算法,不過它是以確定市場單位價(jià)格來著手的(這也是國內(nèi)惟一一本介紹了波動(dòng)率算法的書)。先來介紹一下書中的算法。
  它認(rèn)為,波動(dòng)率分上升趨勢的波動(dòng)率計(jì)算方法和下降趨勢的波動(dòng)率計(jì)算方法。
上升趨勢的波動(dòng)率計(jì)算方法是:在上升趨勢中,底部與底部的距離除以底部與底部的相隔時(shí)間,取整。下降趨勢的波動(dòng)率計(jì)算方法是:在下降趨勢中,頂部與頂部的距離除以頂部與頂部的相隔時(shí)間,取整。并用它們作為坐標(biāo)刻度在紙上繪制。
  上升波動(dòng)率=(第二個(gè)底部-第一個(gè)底部)/兩底部的時(shí)間距離
  下降波動(dòng)率=(第二個(gè)頂部-第一個(gè)頂部)/兩頂部的時(shí)間距離
  上面的公式表述我做了簡化。通過實(shí)踐,發(fā)現(xiàn)其錯(cuò)誤很多,特別是應(yīng)用在國內(nèi)市場。  我提出一個(gè)修正方案:就是把一段時(shí)期中的一個(gè)趨勢里的平均波動(dòng)作為下一個(gè)趨勢的波動(dòng)率基數(shù),然后8分這個(gè)波動(dòng)率,得出8個(gè)小波動(dòng)率,然后根據(jù)這些波動(dòng)率繪制江恩角度線!

三、江恩角度線的畫法
          上升江恩線是從市場底部向右上方向延伸的直線;下降江恩線是從市場頂部向右下方向延伸的直線。繪制江恩角度線要盡可能地簡潔。正確的開始點(diǎn)應(yīng)從價(jià)格方面入手選取,而相對的高、低點(diǎn)價(jià)格產(chǎn)生時(shí)的那個(gè)時(shí)間也是十分重要的。選擇一段趨勢,并計(jì)算這段時(shí)間的波動(dòng)率。
  一定要認(rèn)真計(jì)算選取波動(dòng)率,這樣對以后的分析起到至關(guān)重要的作用。要掌握設(shè)置波動(dòng)率的方法必須下點(diǎn)苦工。其實(shí)要正確使用江恩角度線有兩個(gè)要注意的地方:
 。保_的波動(dòng)率。
 。玻_的開始位置。
  那么下面就研究一下如何選擇正確的開始位置。有了江恩角度線,但要在什么地方開始繪制這個(gè)角度線呢?大家知道,上升江恩線是從市場底部向右上方向延伸的直線;下降江恩線是從市場頂部向右下方向延伸的直線。那在眾多的頂部、底部中應(yīng)該選擇哪一個(gè)作為江恩角度線的起點(diǎn)?這里又涉及到長周期、中周期和短周期的頂、底部了。
  請記住在計(jì)算波動(dòng)率時(shí)選擇的那一段時(shí)間長度,在繪制后的角度線適合運(yùn)用的時(shí)間一般與它存在著數(shù)學(xué)上的關(guān)系。還有一個(gè)方法可以配合使用,就是使用指標(biāo)幫助輔助尋找。這里建議大家先從長周期的選點(diǎn)開始,然后再縮短到比較短的周期選點(diǎn)上繪制。
  繪制的江恩角度線要盡可能地簡潔。正確的開始點(diǎn)包含兩個(gè)意思:第一是以市場的高、底點(diǎn)做開始點(diǎn),第二是市場的重要時(shí)間作為開始點(diǎn)。一般絕大多數(shù)人是以第一種方法做開始點(diǎn)的,以重要時(shí)間為開始點(diǎn)在選取上是很難的。我個(gè)人建議先從價(jià)格方面入手選取開始點(diǎn),而相對的高、低點(diǎn)價(jià)格產(chǎn)生時(shí),那個(gè)時(shí)間也是十分重要的,符合第二種方法的要求。所以,因?yàn)檫@些原因,使用價(jià)格做開始點(diǎn)相對來說比較容易。

四、江恩線與幾何角度的異同   
        理解這一問題相當(dāng)重要,可先從江恩自身制作角度線淡起。在江恩的時(shí)代,畫圖工作全由手工制成,故江恩曾聘任三十多名職員應(yīng)付這項(xiàng)工作,其中應(yīng)用相當(dāng)于現(xiàn)在的8×8繪圖紙作圖,按照這一方法,作圖者可自行根據(jù)8×8(縱橫各8格,即正方形)的比例,預(yù)先畫上一組上升或下降的江恩線,然后根據(jù)時(shí)間價(jià)位的相關(guān)比例進(jìn)行持續(xù)性標(biāo)記。以1個(gè)時(shí)間單位上升1個(gè)價(jià)格單位的方式進(jìn)行,那么這種上升方式就是以1×1線的幅度運(yùn)行。這時(shí),1×1線與在幾何圖形的45度是一致的。
  不過,通常情況下,市價(jià)運(yùn)行極不規(guī)則,按固定的比率屬數(shù)全套在所有的趨勢分析中,效果自然欠佳。然而,江恩的角度線與幾何角度就分歧在這里。
  我們知道,幾何角度與時(shí)間并無關(guān)系,如果幾何的45度角也正好是時(shí)間與價(jià)位的等比,那么,這個(gè)45度也是1x1;但如果幾何45度角之下的時(shí)間與價(jià)格未出現(xiàn)等比關(guān)系,則這個(gè)45度不能稱為1x1線。筆者曾看到一些書籍中介紹的江恩線,通篇都是將幾何的45度(根據(jù)圖表畫面上的角度劃分)誤認(rèn)為是1x1 線,很難想象與時(shí)間無關(guān)的幾何角度應(yīng)用在市場中又怎能作出正確分析?!事實(shí)上,江恩的45度肯定是1x1線的,1x1線也必須是45度角,而幾何的45度則不一定是1x1線,這一關(guān)系要由時(shí)間與價(jià)位的比例決定,而非由圖表或計(jì)算機(jī)畫面角度生成。
  因此,江恩特別強(qiáng)調(diào)時(shí)間的重要性,在某一時(shí)間之內(nèi)觀察價(jià)位的變化,并將時(shí)間與價(jià)位兩度空間同時(shí)考慮,這是江恩線與幾何角度的不同之處,江恩線根據(jù)時(shí)間與價(jià)位的不同,動(dòng)態(tài)地觀察股價(jià)的變化。例如, 在時(shí)間相同的情況下,有些股票的股價(jià)是40元,而有些是10元,差別之大自不能以同等的比率相提并論,可行的方法是前者以每天(時(shí)間)以1元(價(jià)位)的比率運(yùn)行,這就是1×1線;而后者則應(yīng)以每天0.1元運(yùn)行,這也是1×1線。雖然股價(jià)并不一樣,但兩者均屬1×1線,它根據(jù)不同的形態(tài)反映了兩種不同股價(jià)的真實(shí)概貌,若套用幾何角度的(靜態(tài))方式是無法得到上述效果的。
  由此可見,江恩線的分析意義把握住每種股價(jià)不同的波動(dòng)率,以獨(dú)特的視角正確地反映其潛在的走勢節(jié)奏。

五、江恩角度線反映時(shí)間與價(jià)位相互關(guān)系的工具  
        江恩角度線即甘氏線,是江恩理論中最直觀反映時(shí)間與價(jià)位相互關(guān)系的工具。江恩認(rèn)為時(shí)間等于價(jià)位,價(jià)位等于時(shí)間,時(shí)間與價(jià)位可以相互轉(zhuǎn)換,“當(dāng)時(shí)間與價(jià)位形成四方形,市場轉(zhuǎn)勢便迫在眼前”。江恩角度線是由時(shí)間單位和價(jià)格單位定義價(jià)格的運(yùn)動(dòng),每一角度線由時(shí)間和價(jià)格的關(guān)系所決定,從重要的高點(diǎn)或低點(diǎn)延伸并畫出的,分為上升角度線與下跌角度線,一般有九條角度線,提供支撐壓力作用,其符號由“T×P”來表示,即“時(shí)間×價(jià)格”。
  江恩角度線的意義在于時(shí)間與價(jià)位的完美結(jié)合,依據(jù)時(shí)間與價(jià)位的比率關(guān)系制作出各種角度線。其基本比率為1:1,即一個(gè)單位時(shí)間對應(yīng)一個(gè)價(jià)格單位,為1×1線。此外還分別以3和8為單位進(jìn)行劃分,這些角度線構(gòu)成了回調(diào)或上漲的支持位和阻力位。其中1×1線表示一個(gè)時(shí)間單位與一個(gè)價(jià)位單位相等,1×2線表示一個(gè)時(shí)間單位與兩個(gè)價(jià)位單位相等,2×1線則是兩個(gè)時(shí)間單位等于一個(gè)價(jià)位單位,以此類推。在上升角度線中,斜率越大的角度線,說明股價(jià)上

六、江恩線的作用與趨勢線相比   
        在日常的圖表分析中,有很多分析者運(yùn)用各種趨勢線甚至通道對市場進(jìn)行預(yù)測,效果也是有目共睹。然而,趨勢線的制作前提是在市勢形成了一段頗為完整的形態(tài)后,通過各個(gè)波動(dòng)的某些點(diǎn)位相互連線,使其形成一個(gè)具有明確方向的趨勢,這一劃線叫做趨勢線。很明顯,趨勢線是在市勢形成后才能行使其分析作用,若趨勢未明朗或形成前,趨勢線分析顯得無所作為。
  當(dāng)趨勢形成后,市勢已走完了頗長的空間,潛在的機(jī)會(huì)白白浪費(fèi)了,若在市勢形成不久,能正確地把握住將要出現(xiàn)的趨勢,那該多好!
  江恩線即具備這一功能。江恩線與趨勢線的不同在于具有前瞻性、已知性,而稱其拘泥于某些特定的角度之說卻恰恰相反,因?yàn)榻骶的價(jià)值正是體現(xiàn)在機(jī)械式的角度線之中,在一個(gè)正確的起點(diǎn)之上,找出了自有的波動(dòng)律,無序的市價(jià)波動(dòng)受到江恩線有序的控制。
  顯然,江恩線是在市勢形成不久,直接說在底部或頂部確立后(確定正確的起點(diǎn)),再找出特定的時(shí)間與價(jià)位比率(自有波動(dòng)律)。這樣一組預(yù)見未來趨勢的江恩線立刻出現(xiàn)在眼前,只需細(xì)心觀察市勢發(fā)展,或延著某一條角度線運(yùn)行,這時(shí),你將驚嘆,江恩線已經(jīng)為你找到在某一時(shí)間里市價(jià)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的位置,并且跟蹤至下一個(gè)反轉(zhuǎn)的區(qū)間?梢,江恩線的前瞻性、已知性的確非一般趨勢線可比,而趨勢線的滯后反應(yīng)使江恩線的功能更顯突出。

七、江恩角度線的應(yīng)用  
圖:江恩角度線
  以上這幅圖表所顯示的是江恩角度線的用途,1 X 1角度線在江恩著作中的地位最重要,如圖所示,只要市場跌破任何1 X 1角度線,將直接下試1 X 2角度線甚至1 X 3角度線,江恩認(rèn)為1 X 1通常意味著是一個(gè)每天上升一美分或一美元的比率,為了便于江恩方法適用于今天的市場,江恩交易者軟件允許你重新設(shè)置1 X 1角度線的參數(shù),從而獲得最佳的分析基點(diǎn),本圖的參數(shù)設(shè)置為每個(gè)月變動(dòng)0.25美元,每一個(gè)市場的參數(shù)都可以是不同的。注意那些用紅色箭頭指示的角度線相交位置,這里通常是趨勢變化的關(guān)鍵點(diǎn)位,每一條角度線可以根據(jù)實(shí)際需要啟用或關(guān)閉,這些角度線可以通過用鼠標(biāo)對準(zhǔn)相應(yīng)的點(diǎn)位然后點(diǎn)擊ENTER輸入鍵的方式獲得,這些角度線的起點(diǎn)可以儲(chǔ)存起來,以便于通過批處理模式瀏覽,除了這些被選定的角度線,所有最高點(diǎn)和最低點(diǎn)的角度線,主要高點(diǎn)和低點(diǎn)或其返回360度的角度線與低點(diǎn)都可以顯示出來,360角度線是指那些源于最高點(diǎn)和最低點(diǎn)與當(dāng)前鼠標(biāo)光標(biāo)所指位置相隔45、90、60、120…天的角度線,當(dāng)這些重要的時(shí)間循環(huán)臨近時(shí)則需要給予高度的關(guān)注。

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(責(zé)任編輯:張曉軒)

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