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PVI正量指標(biāo)和NVI負(fù)量指標(biāo)

2011-6-8 20:08:46   來源:不詳   佚名
    

正量指標(biāo)PVI
  PVI=PV+(CLS-CISn)÷CLSn×PV

     第一次計(jì)算時,PV一律以100代替。

     圖表上除了顯示PVI曲線之外,另外須配合一條PVI的N天移動平均線。(一般平均線參數(shù)設(shè)定為72、144或288天,運(yùn)用在中國股市時,大部采用較短周期)。

     本公式須先比較當(dāng)日成交金額,與前一日成交金額后才能計(jì)算。

     來龍去脈(剖析主流資金真實(shí)目的,發(fā)現(xiàn)最佳獲利機(jī)會!)

     PVI 正量指標(biāo)(Positive Volume Index),首次由Norman Forback 在《 Stock Market Logic》一書中發(fā)表。其主要的作用有兩點(diǎn):

     一、辨別目前的股價,處于多頭市場或者空頭市場?

     二、追蹤散戶資金流向。

     PVI指標(biāo)的理論觀點(diǎn)認(rèn)為,當(dāng)日的市況如果量增價漲時,表示散戶主導(dǎo)市場。相反的,如果當(dāng)日的成交值縮減,表示精明的大戶正不動聲色地收購股票。也就是說,PVI指標(biāo)主要的功能,在于偵測行情是否屬于散戶市場?

     指標(biāo)劍法

     PVI指標(biāo)位于其N天移動平均線之上時,表示目前處于多頭市場。

     PVI指標(biāo)由下往上穿越其N天移動平均線,代表中期買進(jìn)訊號。

     PVI指標(biāo)位于其N天移動平均線之下時,表示目前處于空頭市場。

     PVI指標(biāo)由上往下穿越其N天移動平均線時,代表中期賣出訊號。

     深入講解

     散戶通常是一個喜歡追漲殺跌的群體,因此,當(dāng)行情出現(xiàn)價漲量增的走勢時,可以想像,“散戶群”必走會趕來湊熱鬧。相反的,所謂的“莊家”,為了消化手中庫存股票的壓力,反而會在散戶群集的市場中拋售股票。因此,Norman Forback 教授認(rèn)為,這種價漲量增的市場,應(yīng)該歸納為散戶主導(dǎo)的市場。然而,PVI 指標(biāo)并不是一個“反市場操作”指標(biāo),也就是說,以散戶為主軸的行情,并不表示股價絕對會下跌。在一般市場里,散戶的財力仍然是一股不可忽略的力量,只是,散戶有 “不團(tuán)結(jié)”及“籌碼零亂”的特性,容易導(dǎo)致行情波動較不穩(wěn)定而已。

     以臺灣股市為例,有一段時期,股民相當(dāng)熱衷于追蹤買賣量較大的券商,將其視為莊家買賣的依據(jù)。結(jié)果發(fā)現(xiàn),有部分莊家并未介入的個股,其股價仍然能夠維持相當(dāng)?shù)膹?qiáng)勢。這種狀況,讓一些迷信莊家的股民百思不解。其實(shí),筆者曾在(笑傲股林》中提過,莊家并不一定是“贏家”,股市中很多例子顯示,散戶也可以“ 螞蟻搬大象”。以筆者個人的經(jīng)驗(yàn),就曾在股市看過無數(shù)次“大水沖倒龍王廟”的景象,莊家及大戶紛紛敗在散戶的手上。

     PVI指標(biāo)除了可以幫助股民認(rèn)清市場的結(jié)構(gòu),歸屬于大戶或者散戶市場之外,尚可以利用其指標(biāo)的交叉訊號,做為中期買賣的依據(jù)。但是,其最大的功能是配合 NVI指標(biāo),共同追蹤即將引發(fā)大多頭行情的股票。因此,PVI指標(biāo)與NVI指標(biāo), 實(shí)為一組不可分的指標(biāo)組合。

 
負(fù)量指標(biāo)NVI

NVI=NV+(CLS-CLSn)+CLSn×NV

     第一次計(jì)算時,昨日的NVI一律以100代替。

     圖表上除了顯示PVI曲線之外,另外須配合一條NVI的N天移動平均線。(一般平均線參數(shù)設(shè)定為72、144或288天,運(yùn)用在中國股市時,大都采用較短周期)。

     本公式須先比較當(dāng)日成交金額與前一日成交金額后才能逐步計(jì)算。

     來龍去脈(剖析主流資金真實(shí)目的,發(fā)現(xiàn)最佳獲利機(jī)會!)

     NVI負(fù)量指標(biāo)(Negative Volume Index),是Norinan Forback研發(fā)的成果。其作用與PVI正量指標(biāo)相類似,主要用途除了被利用于尋找買賣點(diǎn)之外,更是偵測大多頭市場的主要分析工具。NVI指標(biāo)的理論觀點(diǎn)認(rèn)為,當(dāng)日的市況如果價跌量縮時,表示大戶主導(dǎo)市場。也就是說,NVI指標(biāo)主要的功能, 在于偵測行情是否屬于大戶市場?

     指標(biāo)劍法

     NVI指標(biāo)位于其N天移動平均線之上時,表示目前處于多頭市場。

     NVI指標(biāo)由下往上穿越其N天移動平均線,代表長期買進(jìn)訊號。

     NVI指標(biāo)位于其N天移動平均線之下時,表示目前處于空頭市場。

     NVI指標(biāo)由上往下穿越其N天移動平均線時,代表長期賣出訊號。

     NVI指標(biāo)與PVI指標(biāo),分別向上穿越其N天移動平均線時,視為大多頭訊號。

     深入講解

     由于散戶扮演著行情追隨者的角色,并且具有追漲殺跌的特證。因此,當(dāng)行情出現(xiàn)價漲量增的走勢時,散戶的信心增加,介入市場的動機(jī)轉(zhuǎn)為積極。此時,財力雄厚的“莊家”或者“大戶”,正好趁行情活絡(luò)的機(jī)會,順勢調(diào)節(jié)股票。相反的,散戶因?yàn)橘Y金相對不足的原故,無法在股中行情不好的時候,逢低向下分批承接。因此,當(dāng)行情呈現(xiàn)價跌量縮的走勢時,大部分散戶會退場觀望,此時,大戶反而伺機(jī)吸納股票。因此理論上,NVI指標(biāo)將萎縮的成交量視為大戶介入的資金。

     金融交易市場中,大戶資金的推波助瀾,確實(shí)扮演著重要角色。由于大戶資金雄厚,具有鎖定籌碼的功能,因此,大部分股民選擇股票時,喜歡跟隨莊家大戶進(jìn)出。也就是說,一般股民認(rèn)為,凡是莊家大戶積極介入的股票,大致上都有一段利潤不錯的趨勢行情。

     雖然大戶的資金,對于推動股價行情,具有關(guān)鍵性的力量。但是,我們曾經(jīng)在上一章說過,散戶的資金也是一股不可忽視的力量。只有大戶資金的市場,行情的發(fā)展有限。一個全面大多頭的行情,必須擁有大戶與散戶集體推動的力量。因此, NVI指標(biāo)與PVI指標(biāo),實(shí)際上是同樣的作用,只是觀察的目標(biāo)不同而已。如果兩種指標(biāo)的訊號同時發(fā)生,一般可視為“大多頭”行情來臨前的重要征兆。

(南方財富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM)

(責(zé)任編輯:張曉軒)

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