機構(gòu)凈賣出個股形成的賣點和買點

機構(gòu)凈賣出個股形成的賣點和買點

　　凈賣出股票的操作原則

　　對于機構(gòu)凈賣出股票的操作原則可以與機構(gòu)凈買入股票進行投資的七大原則反向思考。簡單來看也同樣可以有七大原則：

　　原則一：對于機構(gòu)單次凈賣出額大的個股要小心

　　原則二：對于出現(xiàn)多家機構(gòu)凈賣出的個股要小心

　　原則三：機構(gòu)短期內(nèi)多次賣出的個股要小心

　　原則四：關注機構(gòu)出現(xiàn)的成交賣出位置

　　原則五：關注機構(gòu)對板塊和龍頭股凈賣出情況

　　原則六：時刻關注市場的最新動態(tài)

　　原則七：關注機構(gòu)賣出的時點

　　對于這七大原則筆者不再具體闡述。另外，也要關注機構(gòu)賣出額占當日總賣出額的比重，同時也要對比機構(gòu)賣出額與當日游資凈買入額的情況。同樣道理，上述原則不能簡單地單一機械套用，仍需要綜合起來運用，當個股符合的條件越多時，則其后市出現(xiàn)下跌的概率越大。

　　選擇賣點的基本原則

　　機構(gòu)凈賣出的個股走勢千差萬別，在一只牛股的漲升過程中機構(gòu)會不斷賣出，機構(gòu)會賣在個股的高點上，由于機構(gòu)與游資對個股價值的判斷不同，機構(gòu)賣在個股行情的中間階段甚至是啟動階段也很常見。

　　對于機構(gòu)凈買入個股的買點要訣我們總結(jié)了5個方面，這5條原則也可以在機構(gòu)凈賣出個股上反向運用。其中最為關鍵的是，機構(gòu)凈賣出個股并不是投資者必須賣出股票的理由，機構(gòu)凈賣出個股后，股價延續(xù)了下跌趨勢才是正確的。

　　必須跟隨機構(gòu)賣出的股票

　　如果個股基本面出現(xiàn)重大利空因素，多家機構(gòu)同時大量賣出，甚至引發(fā)股價放量破位，投資者應該賣出。

　　案例：如長園集團[8.34 0.01 0.12%](600525)4月6日公告，預計一季度歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤較同比下降50%~60%，當日股價破位大跌9.73%，4家機構(gòu)合計凈賣出1.49億元，第二日股價繼續(xù)大跌，投資者應該賣出而不是抄底，這樣的個股至少短期內(nèi)很難回到原位(見圖1)。

　　另外，如個股在連續(xù)大漲后，機構(gòu)集中在高位賣出，特別是如果機構(gòu)對該板塊其他強勢品種也集中賣出，那么形成階段性高點的概率較大，投資者應該以短線賣出為主。

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　　案例：如在水利板塊持續(xù)大漲后，機構(gòu)開始逐步賣出，至1月31日機構(gòu)對安徽水利[7.49 0.01 0.13%](600502)1買5賣，凈賣出2.71億元，當日也放出了本輪行情的最大成交量。同日機構(gòu)對粵水電(002060)1買3賣，凈賣出2.48億元。2月9日，4家機構(gòu)凈賣出安徽水利[7.49 0.01 0.13%]1.20億元，同日1家機構(gòu)賣出錢江水利[7.51 0.06 0.81%](600283)960萬元，第二日安徽水利[7.49 0.01 0.13%]大跌5.35%，安徽水利[7.49 0.01 0.13%]等水利股顯現(xiàn)短線見頂跡象，投資者應該短線賣出(見圖2)。

　　機構(gòu)凈賣出后股票產(chǎn)生的買點

　　一只股票在上升趨勢的開始或者中間階段，機構(gòu)往往也會不斷賣出，這時反而會產(chǎn)生買點，簡單看可以分為機構(gòu)大量賣出和機構(gòu)小量賣出兩種情況。

　　情況1：機構(gòu)大量賣出后形成的買點。即機構(gòu)大量賣出后股價短線小幅下跌后很快收復失地，甚至沒有下跌反而繼續(xù)上漲，表現(xiàn)游資的推動力量遠大于機構(gòu)賣出的力量，這時如果股價短期非常強勢或者沒有出現(xiàn)大漲，反而可以考慮短線買入。

　　案例：近期的牛股西藏發(fā)展[10.36 -0.12 -1.15%](000752)在復牌后連續(xù)4個漲停后的3月18日，3家機構(gòu)凈賣出2.06億元，但股價放量后不跌反漲，形成了短線的買點，其后股價又有了兩個漲停，游資主導了后面的行情(見圖3)。

　　情況2：機構(gòu)少量賣出后形成的買點。一只個股漲升的途中，有機構(gòu)在少量賣出后，股價短線小幅下跌后很快收復失地，甚至沒有下跌反而繼續(xù)上漲再創(chuàng)新高，也是短線買入時機。這在機構(gòu)持股很少的個股上表現(xiàn)得更為突出。

　　案例：巢東股份[8.38 -0.05 -0.59%](600318)自去年9月以來一直沿著20日均線穩(wěn)步走高，而三季報顯示10大股東中只有華夏大盤持有134萬股，顯然是另外資金主導的行情。今年1月18日在股價接近翻倍后，2家機構(gòu)賣出1061萬元，約70多萬股，賣出量并不大，該股在小幅整理5天后便再創(chuàng)新高，形成了新的買點，其后漲幅在60%以上(見圖4)。

　　總之，機構(gòu)凈賣出股的形成賣點和買點一定要結(jié)合多種因素綜合考慮。