如何選股：什么策略選股能戰(zhàn)勝市場(chǎng)

如何選股：什么策略選股能戰(zhàn)勝市場(chǎng)

　　第1招 價(jià)值投資是最傳統(tǒng)的方法

　　100多年來(lái)，人們創(chuàng)造出各種各樣選股的方法，但其中的價(jià)值投資理論是華爾街最傳統(tǒng)的投資方法，近幾年來(lái)也被我國(guó)投資者所認(rèn)同。價(jià)值投資的基本思路，是通過(guò)基本面分析，再運(yùn)用市盈率、市凈率等一些基本指標(biāo)，來(lái)發(fā)現(xiàn)價(jià)值被低估的個(gè)股，該理論強(qiáng)調(diào)，聰明的投資者總是以低于公司本身內(nèi)在價(jià)值的價(jià)錢(qián)購(gòu)買(mǎi)股票。 當(dāng)代投資大師沃倫·巴菲特后來(lái)成為世界上價(jià)值投資方面最成功的實(shí)踐者，他個(gè)人投資46年中的年均復(fù)利率是23.5%，創(chuàng)造了個(gè)人財(cái)富從100美元到360億美元的奇跡。 巴菲特后來(lái)說(shuō)，“安全邊際”是投資中最重要的幾個(gè)字，要肯定你所購(gòu)買(mǎi)的股票的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于你在股票市場(chǎng)所作的投資。 知名職業(yè)投資人林園，在談起他的投資經(jīng)歷時(shí)也表示，2003年的時(shí)候，五糧液（行情 資訊）只有9元一股，市盈率20倍左右，市場(chǎng)當(dāng)時(shí)的平均市盈率是40多倍。“這么好的有品牌的公司，股票跌到如此便宜的價(jià)格，我認(rèn)為其中大有機(jī)會(huì)。”從林園成功投資的多只股票看，價(jià)值投資理念貫穿其中。

　　第2招 選擇高成長(zhǎng)股越來(lái)越流行

　　選擇高成長(zhǎng)股，該方法近年來(lái)在國(guó)內(nèi)外越來(lái)越流行，它關(guān)注的是公司未來(lái)利潤(rùn)的高增長(zhǎng)，而市盈率等傳統(tǒng)價(jià)值判斷標(biāo)準(zhǔn)則顯得不那么重要了。 有兩組簡(jiǎn)單的數(shù)字，讓我們看看成長(zhǎng)股的魅力：一家每年保持30%增長(zhǎng)的企業(yè)，10年之后，利潤(rùn)是當(dāng)初的14.7倍。假設(shè)我們用30倍的市盈率買(mǎi)入，10年后，再用20倍的市盈率賣(mài)出，那么可以獲利9.21倍，原始投資每年有接近1倍的獲利;另外一家每年保持5%增長(zhǎng)的公司，10年之后利潤(rùn)是當(dāng)初的1.63倍。假設(shè)我們當(dāng)初用10倍的市盈率買(mǎi)下來(lái)，10年之后即使用很高的20倍市盈率賣(mài)出，我們的獲利才只有3.2倍。 今年以來(lái)，很多基金公司也把這種“成長(zhǎng)”理念運(yùn)用到投資中去，通過(guò)對(duì)企業(yè)的多方調(diào)研，挖掘出有潛力的高成長(zhǎng)股。

　　第3招 選行業(yè)龍頭企業(yè)省心省力

　　去年以來(lái)，QFII的選股理念得到市場(chǎng)的普遍認(rèn)同，從其重倉(cāng)的股票——山東藥玻、福耀玻璃、南寧糖業(yè)、海螺水泥、寶鋼、中集集團(tuán)、瑞貝卡等個(gè)股看，無(wú)論是代表大盤(pán)股的寶鋼，還是小盤(pán)股代表瑞貝卡，統(tǒng)統(tǒng)有一個(gè)共同點(diǎn)，它們都是行業(yè)里面的龍頭企業(yè)。龍頭策略跟我們“擒賊先擒王”的東方思維暗合。 中信建投證券經(jīng)紀(jì)管理總部副總經(jīng)理張昕帆，在近期的一些理財(cái)講座中，也引導(dǎo)新股民選股就選熱點(diǎn)行業(yè)里的龍頭企業(yè)。他指出，對(duì)于股市新手來(lái)說(shuō)，首先應(yīng)該選自己身邊的好企業(yè)的股票，“因?yàn)樯磉叺暮芏鄸|西是非常確定的，尤其應(yīng)該選行業(yè)龍頭企業(yè)，不要選擇排五六名以后的。” 至于為什么要選行業(yè)最優(yōu)秀的企業(yè)，張昕帆表示，“中國(guó)目前出現(xiàn)了強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，優(yōu)勢(shì)企業(yè)因?yàn)楣芾韮?yōu)秀、品牌優(yōu)秀，會(huì)不斷地向前發(fā)展。” “舉個(gè)例子，英國(guó)一個(gè)非常著名的基金經(jīng)理陶布說(shuō)過(guò)，我投資非常簡(jiǎn)單，就是把英國(guó)可以做到世界上最好的那些企業(yè)一網(wǎng)打盡就行了。在他的投資組合中，排序分別是三五香煙、蘇格蘭威士忌、聯(lián)合利華、希思羅機(jī)場(chǎng)和保誠(chéng)保險(xiǎn)公司，這個(gè)組合讓他在25年內(nèi)翻了54倍。”

　　第4招 技術(shù)分析選股應(yīng)用廣泛

　　技術(shù)分析法屬于統(tǒng)計(jì)學(xué)范疇，是不能預(yù)測(cè)行情的。有人這樣評(píng)價(jià)技術(shù)分析選股法：“它給出的只是一個(gè)分析概率，也就是說(shuō)，技術(shù)指標(biāo)只能給我們發(fā)出買(mǎi)賣(mài)信號(hào)，并不可能告訴我們到底漲或跌到什么位置。技術(shù)分析不是萬(wàn)能的，但沒(méi)有它卻是萬(wàn)萬(wàn)不行的。” 技術(shù)分析是基于三大假設(shè)的：首先，市場(chǎng)行為涵蓋一切信息;其次，價(jià)格沿趨勢(shì)變動(dòng);最后，歷史會(huì)重演。在上述假設(shè)前提下，以技術(shù)分析方法進(jìn)行選股，通常一般不必過(guò)多關(guān)注公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況等基本面情況，而是運(yùn)用技術(shù)分析理論或技術(shù)分析指標(biāo)，通過(guò)對(duì)圖表的分析來(lái)進(jìn)行選股。 另外，該方法的基礎(chǔ)是股票的價(jià)格波動(dòng)性，即不管股票的價(jià)值是多少，股票價(jià)格總是存在周期性的波動(dòng)，技術(shù)分析選股就是從中尋找超跌個(gè)股，捕捉獲利機(jī)會(huì)。 對(duì)于使用技術(shù)分析的交易者，江恩和艾略特是兩位不能不知的大師。江恩在其書(shū)中進(jìn)行了大量的統(tǒng)計(jì)工作，包括幾月份最容易見(jiàn)頂，幾月份最容易見(jiàn)底，每次連續(xù)上漲或下跌會(huì)持續(xù)多少個(gè)月，這些統(tǒng)計(jì)看似是笨活，不過(guò)有了大量數(shù)據(jù)積累，許多規(guī)律性的東西就容易呈現(xiàn)了。雖然這樣的統(tǒng)計(jì)不能保證你百戰(zhàn)百勝，但至少可以讓你站在大概率事件的一邊。

　　第5招 先消滅5元以下低價(jià)股

　　以上是比較成熟的選股理論，不論對(duì)新股民還是老股民都具有參考價(jià)值，不過(guò)，在牛市中，還有一些另類(lèi)方法，可幫助投資者開(kāi)闊選股思路。 本輪行情以來(lái)，各大板塊輪漲推動(dòng)大盤(pán)指數(shù)迭創(chuàng)新高，去年年底，低價(jià)股也啟動(dòng)飆升，逐漸地，一元、二元、三元股被市場(chǎng)消滅掉，市場(chǎng)似乎有意圖消滅5元以下低價(jià)股。因此，也有人提出先消滅5元再消滅10元股的狂熱口號(hào)。 不過(guò)，專(zhuān)家指出，由于低價(jià)股的賺錢(qián)效應(yīng)，中小散戶(hù)持有眾多，在具體操作上，不要抱有中線(xiàn)持有觀(guān)點(diǎn)，“低價(jià)股畢竟是低價(jià)股，當(dāng)然有低價(jià)的原因，沒(méi)有基本面支撐的東西不會(huì)長(zhǎng)久的，只能以短線(xiàn)對(duì)待，短期內(nèi)大膽地炒低價(jià)股是可取的。”

　　第6招 高價(jià)股打開(kāi)上升空間

　　高價(jià)股是牛市的一個(gè)標(biāo)桿，在大牛市中，高價(jià)股創(chuàng)出新紀(jì)錄似乎也是必然。2000年那波牛市期間，一個(gè)重要的事件就是出現(xiàn)了一批百元股。 本輪行情中，貴州茅臺(tái)、馳宏鋅鍺、滬東重機(jī)、小商品城等個(gè)股都曾站上百元大關(guān)，現(xiàn)在由于年報(bào)分配除權(quán)等原因，股價(jià)跌破100元，但從趨勢(shì)看，再次突破百元也只是時(shí)間問(wèn)題。 未來(lái)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際接軌的方向很明確，這意味著股價(jià)的差距將越來(lái)越大，幾角甚至幾分的股票會(huì)出現(xiàn)，同樣，出現(xiàn)幾百元甚至上千元的股票，也不會(huì)讓人太意外。

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