選股重其“質(zhì)” 更不如重其“勢”

選股重其“質(zhì)” 更不如重其“勢”

　　選股要選強勢股。香港投資家曹仁超說“趁勢創(chuàng)富”，還說“止蝕不止賺、溝上不溝落（買漲不買跌）、寧買當頭起、莫買當頭跌。”這些都是強調(diào)“勢”的重要性。

　　固然，股票的“勢能”與基本面有關(guān)，但每個投資者都要清醒地認識到，在我們面前永遠存在一道“遮蔽之幕”，我們不可能完全了解上市公司的真實情況。那么，能不能通過一些外在表象推測股票的強弱呢？筆者憑借多年的經(jīng)驗，并翻閱有關(guān)資料，總結(jié)出選股五招。

　　第一招巧用大盤調(diào)整檢驗個股

　　所謂“疾風(fēng)知勁草”、“歲寒然后知松柏之后凋也”，往往在大盤回調(diào)中才能發(fā)現(xiàn)強勢股。強勢個股在大盤調(diào)整時都會比較抗跌，強于大盤和多數(shù)同類個股。比如，同為電子信息板塊的同洲電子（002052，股吧）（002052）與廣電網(wǎng)絡(luò)（600831，股吧）（600831），在2010年1月下旬到2月初的這波調(diào)整中，前者跌幅達18.86%，跌破30日均線，而后者不僅不跌，反而維持在20日均線上，略漲5%。以此觀之，廣電網(wǎng)絡(luò)強于同洲電子。查“股東研究”（按電腦F10可見），廣電網(wǎng)絡(luò)前十大流通股東就有9家公募基金，大股東去年1月以來持續(xù)增持。而同洲電子前十大流通股東中只有一家基金，其余都是個人股東。

　　第二招利用大盤啟動逮住潛力股

　　大盤在回調(diào)多日后出現(xiàn)反彈，那些強勢股往往在開盤后率先啟動，并且漲幅較大。比如，2009年4月后，房地產(chǎn)板塊有一波行情。這個板塊中誰更強？從行情啟動第一天就能看出端倪。4月29日，大盤在數(shù)日下跌后強勁反彈，上證指數(shù)上漲2.78%，并且放量。同日，萬科漲4.04%。從這天的開盤價算起，到7月6日行情最高點，萬科最大漲幅為88.39%。泛海建設(shè)（000046）同期最大漲幅為118.40%，而4月29日這天，泛海建設(shè)漲停，這說明該股對大盤上漲的形勢更加敏感。因此，在第二天買入這個股更好。如果能盯盤看，只要在地產(chǎn)股板塊中進行漲幅排序，當天就可逮住這個潛力股。

　　第三招從成交量中挖掘個股

　　現(xiàn)在一些機構(gòu)熱衷于統(tǒng)計每日資金流向，筆者認為凈流入凈流出的統(tǒng)計很難準確，也不能完全說明問題。比較直觀的還是觀察量比、換手率、漲幅。比如美克股份（600337，股吧）（600337）、遠光軟件（002063，股吧）（002063）、康強電子（002119，股吧）（002119）這三只股票，筆者以大盤反彈的2月24日的表現(xiàn)來觀察，康強電子在三只股票中換手率最高、量比最高、漲幅最大，在這三股中最強，其次為美克股份，第三為遠光軟件。遠光軟件已經(jīng)處于高位，就更不可取。量是價的基礎(chǔ)。在這幾只股票中，如果某一只盤中漲幅雖然不大，但量比、換手率最高，極有可能到收盤的時候它反而超過其他先漲的股票。而且，以上這些方法最好綜合運用。

　　第四招緊跟強勢股不放

　　以上只是演示方法，股民絕不可以其推測結(jié)果為投資依據(jù)。筆者對股市探究越多，越感到股市的神秘性。金融經(jīng)濟學(xué)創(chuàng)始人路易斯？巴舍利耶曾經(jīng)收集大量的數(shù)據(jù)，試圖用概率的方法來確定股票未來的價格，然而得出的結(jié)論令他無比失望。他發(fā)現(xiàn)有太多的決定因素在發(fā)揮作用，從而得出結(jié)論：股票價格是無法估計的（見《應(yīng)該讀點經(jīng)濟學(xué)》一書）。連經(jīng)濟學(xué)家尚且如此，何況普通股民？因此，選出了可能的潛力股，還應(yīng)按照“試錯法”，對表現(xiàn)較強的股票多批次少批量地買入，盡量減少風(fēng)險。

　　臺灣分析師丁元恒先生曾給筆者傳授從價值投資角度選股的方法，即“四低四高”的標準。四低：股價低、市盈率低、市凈率低、資產(chǎn)負債率低；四高：高成長、高投資回報率（凈資產(chǎn)收益率）、高分紅、高現(xiàn)金流（存貨和應(yīng)收賬款少）。但他也承認，在A股市場不完全是這樣�，F(xiàn)在很多漲停股為虧損股、高市盈率股，不知為什么。所以，在重質(zhì)的同時更應(yīng)該重“勢”，追隨強勢板塊中的強勢股

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