長線如何選股?有哪些方法
2023-04-18 10:32 胡V看市場
長線如何選股?
投資者使用長遠的眼光進行選股,其選股要點是找到經(jīng)營業(yè)績能夠持續(xù)、快速增長的上市公司。在經(jīng)營業(yè)績快速增長的帶動下,這類上市公司的股價會自然而然地出現(xiàn)持續(xù)上漲的走勢。投資者可以從多方面考察上市公司的經(jīng)營情況,來找到這樣一類上市。
1、業(yè)務一流
具有價值的股票的特點之一是上市公司的業(yè)務是一流的。這類上市公司往往擁有經(jīng)濟特許權(quán)。這類公司沒有或者幾乎沒有競爭對手,經(jīng)營環(huán)境寬松,沒有比較接近的替代產(chǎn)品,具有自主定價的能力。另外,這類公司的毛利率通常很高,發(fā)展穩(wěn)定且可持續(xù)性強,從基本面可以看出變壞的概率遠小于普通公司,只要具有一定的成長性就能成為很好的投資對象。
一家公司生產(chǎn)的產(chǎn)品如果關(guān)系到國計民生,往往會處于價格管制之中,如糧油、電力、高速公路等產(chǎn)業(yè)。雖然它們的產(chǎn)品也是消費者必須的,也是不可替代的,但是因為產(chǎn)品的價格受到嚴格管控,這些公司的盈利空間十分有限。
而有些公司的產(chǎn)品則有著很強的議價能力,例如云南白藥的牙膏支可以賣到40元,只要市場能接受就可以。很明顯,投資者應該選擇的是云南白藥這類公司。
2、業(yè)務簡單
多數(shù)投資者都把股票投資、股票預估看得過分神秘了。股評家更是把它們說得神乎其神,不但各種概念滿天飛,而且還把許多非常高深的數(shù)學模型、復雜的技術(shù)指標、眼花繚亂的走勢圖表都通通搬過來。其實,真正的股票投資、預估就像生活常識一樣簡單。
具有投資價值的股票,另一個特點就是業(yè)務簡單。
巴菲特掌管的伯克希爾公司旗下那些獲取巨額利潤的公司中,沒有一個公司是從事復雜的研究和開發(fā)工作的?煽诳蓸饭臼前头铺亟(jīng)常提到的簡單公司典范。可口可樂公司1999年的年度報表中關(guān)于公司主營業(yè)務是這樣解釋的:“我們公司生產(chǎn)濃縮糖漿,有時直接制成飲料,把它賣給獲得我們授權(quán)的批發(fā)商和少數(shù)零售商,讓他們進行瓶裝和罐裝。”
可口可樂公司在每年的報表中都用同樣的解說詞解釋公司的主營業(yè)務。這句話被當成可口可樂公司的金科玉律,同時也是巴菲特所說的簡單公司的標準。
相反,高科技公司的業(yè)務往往讓人搞不懂。投資者應該注意,簡單的業(yè)務和公司的“經(jīng)濟特許權(quán)”有時是沖突的。
一家公司的業(yè)務越簡單,就越容易被其他公司模仿,這家公司的“經(jīng)濟特許權(quán)”就會越弱。只有那些將簡單業(yè)務和“經(jīng)濟特許權(quán)”完美結(jié)合的公司才是最好的投資對象。
選擇業(yè)務簡單、業(yè)績比較穩(wěn)定的上市公司。如果一家公司過去的業(yè)績沒有發(fā)生過什么重大變化,那將來也不會發(fā)生什么重大變化。
3、財務數(shù)據(jù)良好
賺錢才是硬道理。經(jīng)濟特許權(quán)雖然是公司獲得優(yōu)秀業(yè)績的保證,但衡量一家公司最根本的因素,還是要看這家公司的業(yè)績。
投資者要想衡量一家公司的業(yè)績,最簡單的方法是查看財務報表中與公司利潤相關(guān)的數(shù)值。一家公司的收入是要經(jīng)過層層過濾才能最終分配到股東手中,重要的收入指標主要有營業(yè)收入、毛利、凈利潤、分紅和留存收益。
長線選股方法有哪些?
就是選擇“成長”,不選“業(yè)績”。
長線選股不是為了短期獲利,而是為了中、長期獲利,因此沒必要在乎目前業(yè)績情況,而要注重公司發(fā)展前景,即成長性。因此選擇的要么是有高技術(shù),前景看好,要么是有重整、重組、資產(chǎn)注人,借殼等預期,能夠“脫胎換骨”。
長線選股要么行業(yè)處于上升周期,發(fā)展前景遠大,未來公司業(yè)績能夠出現(xiàn)爆發(fā)性成長,而目前業(yè)績情況可以“視而不見”。因此,長線選股重未來成長輕當前業(yè)績,要注重挑選一些細分行業(yè)龍頭公司。
投資者都知道行業(yè)的龍頭公司是好公司,但一來這些公司盤子都比較大,股本擴張能力有限,二來這些公司樹大招風,早已被大資金所關(guān)注,股價往往會提前透支幾年,很難買在較低的價位。
但如果是細分行業(yè)就不一樣了,這樣的龍頭公司很多都具備股本擴展的基本條件,誕生于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)和經(jīng)濟活躍地區(qū)的股票也具有較大的投資價值。從滬深股市歷年的資料統(tǒng)計中發(fā)現(xiàn),上海、北京、深圳、海南等地股票價格漲幅,比其他地區(qū)同類質(zhì)地股票的價格要高出一截。其中,上海本地股表現(xiàn)得特別明顯。
這就告訴我們,在判斷股票的投資價值時,長線選股也要看它的出生地,出生地好,股票內(nèi)在價值就高一些;反之就會低一些。