2016年新股申購(gòu)操作流程詳解：十大疑問(wèn)解答

　　2016年新股申購(gòu)操作流程詳解：十大疑問(wèn)解答

　　根據(jù)IPO新規(guī)則，新股申購(gòu)預(yù)繳款取消，即投資者申購(gòu)時(shí)(T日)無(wú)需繳納申購(gòu)款，T+2日根據(jù)網(wǎng)上中簽結(jié)果公告或網(wǎng)下初步配售結(jié)果公告確認(rèn)獲得配售后須足額繳納認(rèn)購(gòu)款。投資者朋友在參與猴年打新前，務(wù)必先搞懂新規(guī)下此十大打新疑問(wèn)。

　　1.本次修改后，投資者申購(gòu)新股的持有市值要求、市值計(jì)算規(guī)則及證券賬戶使用的相關(guān)規(guī)定是否發(fā)生了變化?

　　答：未發(fā)生變化。投資者申購(gòu)新股的持有市值是指，以投資者為單位計(jì)算的T-2日前20個(gè)交易日(含T-2日)的日均持有的上海市場(chǎng)非限售A股股份市值。投資者持有的債券、基金、ETF、LOF等產(chǎn)品不計(jì)算市值，不合格、休眠、注銷證券賬戶不計(jì)算市值，正常、凍結(jié)、掛失、融資融券客戶信用擔(dān)保證券賬戶均計(jì)算市值。

　　投資者參與網(wǎng)上公開(kāi)發(fā)行股票的申購(gòu)，只能使用一個(gè)證券賬戶。融資融券客戶信用擔(dān)保賬戶可以直接申購(gòu)新股。同一投資者使用多個(gè)證券賬戶參與同一只新股申購(gòu)的，以及投資者使用同一證券賬戶多次參與同一只新股申購(gòu)的，以該投資者的第一筆申購(gòu)為有效申購(gòu)，其余申購(gòu)均為無(wú)效申購(gòu)。

　　2.新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程是怎樣的?

　　答：新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程如下：

　　1)T-1日，發(fā)行人與主承銷商刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

　　2)T日，投資者可通過(guò)指定交易的證券公司查詢其持有市值或可申購(gòu)額度，投資者根據(jù)可申購(gòu)額度進(jìn)行新股申購(gòu);當(dāng)日配號(hào)，并發(fā)送配號(hào)結(jié)果數(shù)據(jù)。

　　發(fā)行人和主承銷商根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第10條安排網(wǎng)上網(wǎng)下新股發(fā)行數(shù)量回?fù)艿�，�?yīng)在T日當(dāng)日，將網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行之間的回?fù)軘?shù)量通知交易所。

　　3)T+1日，主承銷商公布中簽率，組織搖號(hào)抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當(dāng)日盤(pán)后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。原T+1日申購(gòu)資金驗(yàn)資環(huán)節(jié)取消。

　　4)T+2日，主承銷商公布發(fā)行價(jià)格及中簽結(jié)果，投資者也可以向其指定交易的證券公司查詢中簽結(jié)果。中簽的投資者應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金。

　　5)T+3日15：00前，結(jié)算參與人向中國(guó)結(jié)算申報(bào)其投資者放棄認(rèn)購(gòu)數(shù)據(jù);16：00，中國(guó)結(jié)算對(duì)認(rèn)購(gòu)資金進(jìn)行交收處理，將認(rèn)購(gòu)資金劃入主承銷商資金交收賬戶。

　　6)T+4日，主承銷商將認(rèn)購(gòu)資金扣除承銷費(fèi)用后劃給發(fā)行人，公布網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果。

　　3.投資者在T日變更指定交易的，是否可以在變更指定交易后的證券營(yíng)業(yè)部查詢申購(gòu)額度數(shù)據(jù)，是否可以正常申購(gòu)新股?

　　答：T-1日，中國(guó)結(jié)算上海分公司將投資者持有市值數(shù)據(jù)發(fā)給上交所，上交所將據(jù)此計(jì)算投資者可申購(gòu)額度數(shù)據(jù)，并于T-1日晚間發(fā)送至客戶證券賬戶指定交易的證券公司。

　　對(duì)于在T日變更指定交易后申購(gòu)新股的投資者，在T-1日晚間可以在原有指定交易的證券營(yíng)業(yè)部查詢新股申購(gòu)額度數(shù)據(jù)，如證券公司未辦理市值數(shù)據(jù)遷移，則投資者T日在變更指定交易后的證券營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)查詢不到新股申購(gòu)數(shù)據(jù)，也無(wú)法正常參與新股申購(gòu)。

　　根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則第十二條規(guī)定，對(duì)于參與新股申購(gòu)的投資者，證券公司在T+3日前(含T+3日)不得為參與新股申購(gòu)的投資者申報(bào)撤銷指定交易。同時(shí)，建議有意參與新股申購(gòu)的投資者T日不要變更指定交易。

　　4.投資者中簽后出現(xiàn)新股認(rèn)購(gòu)資金不足情形的，如何處理?

　　答：投資者中簽后應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金。投資者認(rèn)購(gòu)資金不足的，將被視為放棄認(rèn)購(gòu)。放棄認(rèn)購(gòu)的新股將不被登記至投資者證券賬戶。如投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次放棄認(rèn)購(gòu)情形的，將被列入限制申購(gòu)名單，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月(按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日)內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)。

　　5.因結(jié)算參與人資金不足以完成新股認(rèn)購(gòu)資金交收，導(dǎo)致投資者新股認(rèn)購(gòu)被確認(rèn)無(wú)效認(rèn)購(gòu)的，是否計(jì)入該投資者放棄認(rèn)購(gòu)的情形?

　　答：這種情形不計(jì)入該投資者放棄認(rèn)購(gòu)的情形。因結(jié)算參與人資金不足而產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任，由該結(jié)算參與人承擔(dān)。

　　6.投資者放棄認(rèn)購(gòu)的新股以及無(wú)效認(rèn)購(gòu)的新股如何處理?

　　答：投資者放棄認(rèn)購(gòu)的新股和無(wú)效認(rèn)購(gòu)的新股都將不登記至投資者證券賬戶，由主承銷商負(fù)責(zé)包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式處理。對(duì)于主承銷商負(fù)責(zé)包銷或按其他方式處理的新股，網(wǎng)上發(fā)行結(jié)束后，主承銷商應(yīng)自行與發(fā)行人完成相關(guān)資金的劃付，由發(fā)行人向中國(guó)結(jié)算上海分公司提交股份登記申請(qǐng)，中國(guó)結(jié)算上海分公司據(jù)此完成相應(yīng)股份的登記。

　　7.關(guān)于“投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次中簽但未足額繳納認(rèn)購(gòu)資金情形的，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月(按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日)內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)”的規(guī)定，應(yīng)如何理解?

　　答：放棄認(rèn)購(gòu)情形以投資者為單位進(jìn)行判斷，即投資者持有多個(gè)證券賬戶的，其使用名下任何一個(gè)證券賬戶參與新股申購(gòu)并發(fā)生放棄認(rèn)購(gòu)情形的，均納入該投資者放棄認(rèn)購(gòu)次數(shù)，確認(rèn)多個(gè)證券賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注冊(cè)資料中的“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號(hào)碼”均相同;“連續(xù)12個(gè)月”是指任意連續(xù)的12個(gè)月，滾動(dòng)計(jì)算;放棄認(rèn)購(gòu)次數(shù)按照投資者實(shí)際放棄認(rèn)購(gòu)的新股只數(shù)計(jì)算。

　　例如：由于投資者A在2014年11月19日日終資金賬戶無(wú)足額資金，其當(dāng)日應(yīng)繳款的三只新股認(rèn)購(gòu)資金均不足，其結(jié)算參與人在2014年11月20日為其申報(bào)三次放棄認(rèn)購(gòu)。該投資者從次日(2014年11月21日)起進(jìn)入限制申購(gòu)名單并持續(xù)180個(gè)自然日至2015年5月19日。直至2015年5月20日起，該投資者方可正常進(jìn)行新股申購(gòu)。

　　在2015年5月20日至2015年11月19日期間，一旦該投資者再次發(fā)生放棄認(rèn)購(gòu)，如2015年8月12日其結(jié)算參與人為其申報(bào)了一次放棄認(rèn)購(gòu)，則由于其在連續(xù)12個(gè)月內(nèi)有4次放棄認(rèn)購(gòu)，從2015年8月13日起該投資者將再次進(jìn)入限制申購(gòu)名單并持續(xù)180個(gè)自然日。

　　8.投資者怎么查詢自己是否被列入限制申購(gòu)新股名單?

　　答：投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次中簽但未足額繳納認(rèn)購(gòu)資金情形的，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月(按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日)內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)。