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偉明發(fā)債754568中簽號(hào)出爐 偉明發(fā)債中一簽?zāi)苜嵍嗌伲?/h1>

2020-11-05 10:02 南方財(cái)富網(wǎng)

　　凡參與偉20轉(zhuǎn)債網(wǎng)上申購(gòu)的投資者持有的申購(gòu)配號(hào)尾數(shù)與上述號(hào)碼相同的，則為中簽號(hào)碼。中簽號(hào)碼共有106，673個(gè)，每個(gè)中簽號(hào)碼只能認(rèn)購(gòu)1手（1，000元）偉20轉(zhuǎn)債。

　　公司主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈，包括垃圾焚燒項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、設(shè)備銷(xiāo)售及技術(shù)服務(wù)、餐廚垃圾處理等，目前公司已有項(xiàng)目保持高增速，同時(shí)加快推進(jìn)餐廚、滲濾液等項(xiàng)目進(jìn)展，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模和產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)張。目前公司業(yè)務(wù)主要集中在以浙江省為代表的東部沿海地區(qū)，2017年浙江省內(nèi)營(yíng)收占比為84.09%。

　　本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行期限6年，票息為遞進(jìn)式（0.4%，0.6%，1.0%，1.5%，1.8%，2.0%），到期回售價(jià)為110元（含最后一期利息）。主體評(píng)級(jí)為AA，轉(zhuǎn)債評(píng)級(jí)為AA，按照6年AA中債企業(yè)債YTM5.30%計(jì)算，純債價(jià)值為84.38元，YTM為2.45%。發(fā)行6個(gè)月后進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，初始轉(zhuǎn)股價(jià)23.92元，12月5日收盤(pán)價(jià)為23.82元，初始平價(jià)99.58元。

　　相對(duì)估值法，目前同等平價(jià)附近的張行轉(zhuǎn)債、洲明轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率在5%附近，同為環(huán)保行業(yè)的高能轉(zhuǎn)債在平價(jià)為98元附近時(shí)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為2%左右。考慮到公司當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)債平價(jià)處于面值附近，綜合考慮我們預(yù)計(jì)偉明轉(zhuǎn)債上市首日的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率區(qū)間為【3%，5%】，當(dāng)前價(jià)格對(duì)應(yīng)相對(duì)估值為103~105元。

　　如今偉明環(huán)保業(yè)務(wù)主要集中在東部沿海地區(qū)，去年浙江省內(nèi)營(yíng)收占比為84.09%�？紤]到當(dāng)前轉(zhuǎn)債平價(jià)處于面值附近，大股東配售比例超過(guò)40%，偉明環(huán)保今年以來(lái)業(yè)績(jī)比較不錯(cuò)