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OBV的使用及分析技巧

2011-6-8 20:25:45   來源:不詳   佚名
    

 “量在價先”的股諺可謂無人不知,成交量的重要性由此可見一斑,然而,目前有關(guān)成交量的分析方法卻少得可憐,OBV是這方面最重要的一項指標(biāo),值得大家注意。這一指標(biāo)的基本思路是,將股價上升和下降時的成交量分別加以考慮,上升時的成交量視為買方推動力量所引起,下降時的成交量視為賣方推動力量所引起,OBV就是雙方力量的累計數(shù)值。
  一、OBV指標(biāo)存在的問題及其修正方法
  由于OBV不是直接對股價做出分析的指標(biāo),卻又是按照收盤價的升或降來計算的,這樣就不可避免地存在是否合理的問題,對某些個股(常見于交投清淡者)來說尤其如此。如股價在某日的大多數(shù)時間里處于下跌狀態(tài),收市前突然拉紅,或者與此恰恰相反,收市前突然遭到打壓,嚴(yán)重影響了指標(biāo)試圖真正反映的情況。解決這一問題,主要有兩條途徑:1.以收市價位于當(dāng)日  

  中心值之上或之下來決定成交量的加或減,成交量也是按照同一百分比加入或減出累計值;.利用分時如30或60分鐘的OBV變化值作為日線指標(biāo)的修正值,以周內(nèi)日線的變化值作為周線的補(bǔ)充。
  還有一個較為棘手的問題,即成交量是按照金額還是手?jǐn)?shù)來計算呢?對大盤而言,成交量應(yīng)由金額確定,對于個股來說,成交量則應(yīng)由手?jǐn)?shù)計算。因為成交金額通常被視為財氣指標(biāo),表示投資者可以動用資金的參與程度,成交手?jǐn)?shù)則被視為人氣指標(biāo),表示投資者搶進(jìn)意愿的強(qiáng)弱,主要用于分析個股的換手情況,兩者從不同側(cè)面反映大盤運(yùn)行的動力,并且基本呈同步運(yùn)動。
  二、OBV應(yīng)用與技巧
  OBV指標(biāo)的作用,主要是用來判斷量價關(guān)系即OBV曲線是否與股價運(yùn)行方向一致。盡管發(fā)明人格蘭維曾指出,“當(dāng)OBV曲線向上穿過長期上升阻力線時市場勢頭變強(qiáng),是重要的買入信號”,但是,嚴(yán)格地說,OBV自身并不能發(fā)出有效的買賣信號。理由如下:量價關(guān)系通常表現(xiàn)為“價升量增”或“價跌量減”,使得指標(biāo)難以出現(xiàn)“長期”的背離,尤其是處于橫盤整理(無趨勢)或明顯的下調(diào)時,而控盤的莊股更是為所欲為。大量的實例可以證明,個股升勢一旦確立,即使成交量總體呈萎縮態(tài)勢,股價仍有相當(dāng)一段升幅,也就是說,成交量本身的萎縮不一定表明現(xiàn)行的趨勢即將結(jié)束。因此,使用OBV分析時,一是要參照一定時期內(nèi)的成交量狀況,二是看OBV所處狀態(tài)及股價的運(yùn)行情況。
  經(jīng)過較長時間的觀察,投資者可以發(fā)現(xiàn),OBV應(yīng)用技巧主要有兩點(diǎn):1.借助成交量移動平均線,即OBV處于上升狀態(tài)且10日上穿40日均量線(中短線投資者可使用5日與20日的組合)時,視為買入信號,OBV處于無趨勢狀態(tài)且短期均量線下穿中長期均量線時,視為賣出信號。若仍感到難以把握,不妨直接將OBV平滑運(yùn)算即納入均線系統(tǒng);2.運(yùn)用趨勢技術(shù),即對OBV值也畫出趨勢線,對“率先突破”的個股給予重點(diǎn)關(guān)注,因為這類個股的運(yùn)動幅度通常十分可觀,這可能是需要把握的最主要的使用技巧。以科利華(600799)為例,去年12月初,OBV率先創(chuàng)出除權(quán)后的新高,股價仍在整理平臺內(nèi),經(jīng)過短暫整理后,OBV曲線未回到原高點(diǎn)之下,股價再度上揚(yáng);今年8月,股價創(chuàng)新高后出現(xiàn)回調(diào)(但并未破位),OBV已跌破低點(diǎn)連線的支撐,此后沖高回落,而且最大跌幅達(dá)到50%!從中可以得到一個重要啟示,“率先突破”時,無論是上破還是下破,在反抽時采取行動無疑是最好的買賣時機(jī),OBV剛剛出現(xiàn)突破時并非意味著要馬上行動。

(南方財富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM)

(責(zé)任編輯:張曉軒)

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