1、從市場上獲得標(biāo)的股票在固定時(shí)間間隔(如每天、每周或每月等)上的價(jià)格。
2、對于每個(gè)時(shí)間段，求出該時(shí)間段末的股價(jià)與該時(shí)段初的股價(jià)之比的自然對數(shù)。
3、求出這些對數(shù)值的標(biāo)準(zhǔn)差，再乘以一年中包含的時(shí)段數(shù)量的平方根(如，選取時(shí)間間隔為每天，則若扣除閉市，每年中有250個(gè)交易日，應(yīng)乘以根號250)，得到的即為歷史波動(dòng)率。
什么是歷史波動(dòng)率
歷史波動(dòng)率是基于過去的統(tǒng)計(jì)分析得出的，假定未來是過去的延伸，利用歷史方法估計(jì)波動(dòng)率類似于估計(jì)標(biāo)的資產(chǎn)收益系列的標(biāo)準(zhǔn)差。
在股票市場中，歷史波動(dòng)率反映標(biāo)的股價(jià)過去的波動(dòng)。然而，由于股價(jià)波動(dòng)難以預(yù)測，利用歷史波動(dòng)率對權(quán)證價(jià)格進(jìn)行預(yù)測一般都不能保證準(zhǔn)確，但是由于目前我國內(nèi)地沒有權(quán)證市場，因而無法獲得權(quán)證價(jià)格，也就無法計(jì)算隱含波動(dòng)率。因此權(quán)證發(fā)行商與投資者在權(quán)證發(fā)行初期只能利用歷史波動(dòng)率作參考。（南方財(cái)富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）
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